Hva er en konstant forholdsplan?

Konstante forholdsplaner er eksempler på en investeringstilnærming som definerer innholdet i en portefølje basert på aktivaklassifisering. I hovedsak søker planen for konstant forhold å etablere en balanse mellom de typer eller klasser av investeringer som opprettholdes som en del av investorens beholdninger. Hensikten med denne typen investeringsstrategier er å gjøre det mulig å stabilisere verdien av porteføljen ved å flytte penger mellom eiendelene slik at en samlet totalverdi opprettholdes, uavhengig av ytelsen til de enkelte verdipapirer.

På en måte er konstantforholdsplanen noe som å bruke prinsippet om en skala. Når elementer på hver side av skalaen er mer eller mindre like, forstås skalaen som jevn. Det samme er tilfelle med en konstant forholdsplan. Når alle verdipapirer opprettholdes til en viss verdi per klasse eller sikkerhetstype, er porteføljen balansert og ansett for å være jevn eller nivå. Hvis en sikkerhet begynner å underprioritere, kaster dette porteføljen ut av balanse, og krever en omfordeling for å gjenvinne et rettferdig tildelingsnivå per sikkerhet.

Generelt krever planen med konstant forhold å kunne bruke de samme verdipapirene for å gjenopprette balansen når ett eller flere verdipapirer går gjennom en nedgang. Dette oppnås ved å flytte penger tilknyttet andre verdipapirer i porteføljen for å dekke tapene generert av underpresterende verdipapirer. Rett nok blir flyttet til å gjenopprette balansen, og bidra til å dekke den nedadgående trenden til det er klart om sikkerheten vil komme seg og begynne å stige igjen.

Å bruke denne typen formuesallokering er en populær måte å holde på aksjer som investoren anser som meget ønskelig. Hvis mistanken er at en gitt sikkerhet vil komme seg og begynne å prestere etter en periode, minimerer en konstant forholdsplan det samlede tapet og lar investoren rettferdiggjøre å henge på sikkerheten i mellomtiden. Denne tilnærmingen brukes ofte med lange etablerte aksjer som går gjennom en nedgang, men forventes å komme seg, selv om utvinnelsestiden anses som langsiktig.