Co to jest plan stałej proporcji?

Plany o stałym współczynniku są przykładami podejścia inwestycyjnego, które określa zawartość portfela na podstawie klasyfikacji aktywów. Zasadniczo plan stałej stopy procentowej ma na celu ustalenie równowagi między rodzajami lub klasami inwestycji, które są utrzymywane w ramach inwestycji inwestora. Celem tego rodzaju strategii inwestycyjnej jest umożliwienie stabilizacji wartości portfela poprzez przenoszenie pieniędzy między aktywami, tak aby utrzymać minimalną ogólną wartość, niezależnie od wyników poszczególnych papierów wartościowych.

W pewnym sensie plan stałej proporcji przypomina nieco stosowanie zasady skali. Gdy elementy po obu stronach skali są mniej więcej równe, przyjmuje się, że skala jest równa. To samo dotyczy planu o stałym stosunku. Gdy wszystkie papiery wartościowe są utrzymywane na określonym poziomie według klasy lub rodzaju papieru wartościowego, portfel jest zrównoważony i uważany za równy lub o jednakowym charakterze. Jeżeli jedno z papierów wartościowych zaczyna osiągać gorsze wyniki, wytrąca to portfel z równowagi i wymaga redystrybucji w celu odzyskania sprawiedliwego poziomu alokacji na papiery wartościowe.

Zasadniczo plan stałego współczynnika wymaga możliwości wykorzystania tych samych papierów wartościowych do przywrócenia równowagi, gdy jeden lub więcej papierów wartościowych przeżywa kryzys. Odbywa się to poprzez przeniesienie pieniędzy związanych z innymi papierami wartościowymi w portfelu w celu pokrycia strat generowanych przez papiery wartościowe o niższej jakości. Wystarczy przenieść tyle, aby przywrócić równowagę i pomóc w pokryciu trendu spadkowego, dopóki nie będzie jasne, czy zabezpieczenia odzyskają się i ponownie zaczną rosnąć.

Korzystanie z tego rodzaju alokacji aktywów jest popularnym sposobem utrzymywania akcji, które inwestor uważa za wysoce pożądane. Jeżeli istnieje podejrzenie, że dane zabezpieczenie zostanie odzyskane i zacznie działać po pewnym czasie, plan stałego współczynnika minimalizuje całkowitą stratę i pozwala inwestorowi uzasadnić trzymanie się zabezpieczenia w międzyczasie. Takie podejście jest często stosowane w przypadku zapasów o ustalonej pozycji, które przeżywają okres załamania, ale oczekuje się, że powrócą do normy, nawet jeśli czas odbudowy jest uważany za długoterminowy.