Was ist ein Plan mit konstantem Verhältnis?
Pläne mit konstanten Quoten sind Beispiele für einen Anlageansatz, der den Inhalt eines Portfolios basierend auf der Klassifizierung von Vermögenswerten definiert. Der Plan für konstante Quoten zielt im Wesentlichen darauf ab, ein Gleichgewicht zwischen den Arten oder Klassen von Anlagen herzustellen, die als Teil der Beteiligungen des Anlegers beibehalten werden. Der Zweck dieser Art von Anlagestrategie besteht darin, den Wert des Portfolios zu stabilisieren, indem Geld zwischen den Vermögenswerten verschoben wird, so dass ein Mindestgesamtwert unabhängig von der Wertentwicklung der einzelnen Wertpapiere erhalten bleibt.
In gewissem Sinne ähnelt der Plan für das konstante Verhältnis der Anwendung des Prinzips einer Skala. Wenn Gegenstände auf jeder Seite der Skala mehr oder weniger gleich sind, wird die Skala als gerade verstanden. Gleiches gilt für einen Plan mit konstantem Verhältnis. Wenn alle Wertpapiere zu einem bestimmten Wert pro Wertpapierklasse oder Wertpapierart gehalten werden, wird das Portfolio ausgeglichen und als gleichmäßig oder eben angesehen. Wenn ein Wertpapier eine Underperformance zeigt, gerät das Portfolio aus dem Gleichgewicht und muss umverteilt werden, um ein angemessenes Maß an Allokation pro Wertpapier zu erreichen.
Im Allgemeinen sieht der Plan für konstante Quoten vor, dass dieselben Wertpapiere verwendet werden können, um das Gleichgewicht wiederherzustellen, wenn ein oder mehrere Wertpapiere einen Einbruch erleiden. Dies wird erreicht, indem Geld, das mit anderen Wertpapieren im Portfolio verbunden ist, umgelagert wird, um die Verluste zu decken, die durch die Wertpapiere mit schlechterer Wertentwicklung verursacht werden. Es wird gerade genug getan, um das Gleichgewicht wiederherzustellen und den Abwärtstrend abzudecken, bis klar ist, ob sich die Sicherheit erholt und wieder steigt.
Die Verwendung dieser Art der Asset-Allokation ist eine beliebte Methode, um Aktien zu halten, die der Anleger für äußerst wünschenswert hält. Wenn der Verdacht besteht, dass sich ein bestimmtes Wertpapier nach einer gewissen Zeit erholt und seine Wertentwicklung beginnt, minimiert ein Plan mit konstantem Verhältnis den Gesamtverlust und ermöglicht es dem Anleger, das zwischenzeitliche Festhalten an dem Wertpapier zu rechtfertigen. Dieser Ansatz wird häufig bei seit langem etablierten Aktien angewendet, die einen Einbruch durchlaufen, von denen jedoch eine Erholung erwartet wird, selbst wenn die Erholungszeit als langfristig angesehen wird.