Hva er en verdsettelsesmodell for utbytte?

Utbyttevurderingsmodellen er en matematisk formel som bruker et selskaps potensielle verdi for å bestemme aksjekurs via utbyttet.Det er et vanlig verktøy for aksjemeglere som prøver å forutsi den fremtidige verdien av en aksje.Denne metoden vurderer all tilgjengelig informasjon om aksjen for å komme så nær som mulig til en ekte fremtidig verdi og er ofte nøyaktig nok til å være et nyttig beslutningsverktøy.Det er en av typene utbytte rabattmodeller og er også kjent som Gordon -modell.

Utbyttevurderingsmodeller er bare effektive for selskaper som distribuerer utbytte.Når du bruker utbytte -verdsettelsesmodellen, antas det at utbytte vokser med konstant hastighet.For å bruke ligningen for å bestemme gjeldende aksjekurs, multipliseres den nåværende perioden utbytte typisk med en pluss veksthastigheten.Deretter er det delt på den nødvendige avkastningshastigheten minus veksthastigheten.

Spesifikke tall som brukes med utbyttevurderingsmodellen kan variere, avhengig av faktorer som selskapsstørrelse og forventet vekst.På den annen side forventes inntektsveksten vanligvis å være konstant.Dette er først og fremst fordi, hvis en veksthastighet er veldig høy, vil den vanligvis bare kunne opprettholde det nivået i en kort periode.Hvis en vekstrate er høy en stund, vil den vanligvis falle til slutt til det som kalles en bærekraftig rate.

Det er noen få kjennetegn ved utbyttevurderingsmodellen som kan komplisere bruken.Det har ikke en tendens til å fungere bra med aksjer som har en svært variabel vekstrate.Modellen er også mindre nyttig for selskaper som bestemmer seg for å slippe utbyttenivået, i stedet for standardprosedyren for å holde dem ganske nivå eller heve dem litt.Det har ikke en tendens til å fungere godt med selskaper som midlertidig ikke tilbyr utbytte.

Utbytte -rabattmodellen er den samlede modellen som utbyttevurderingsmodellligningen er utviklet fra.Det genererer et fremtidig utbytte som deretter kan diskonteres for å bestemme en gjeldende verdi.Dette betyr at ligningen bestemmer netto nåverdi ved å forutse fremtidig verdi og trekke fra forventet vekst.Ligningen finner aksjeverdien ved å dele utbyttet per aksje med diskonteringsrenten, minus utbyttevekst.Som med utbytte i seg selv, har denne modellen en tendens til å holde verdnivået mer konstant enn aksjemarkedet.