Was ist ein Dividendenbewertungsmodell?
Das Dividendenbewertungsmodell ist eine mathematische Formel, die den potenziellen Wert eines Unternehmens verwendet, um den Aktienkurs über die Dividende zu bestimmen. Es ist ein gemeinsames Instrument von Börsenmakern, die versuchen, den zukünftigen Wert einer Aktie vorherzusagen. Diese Methode berücksichtigt alle verfügbaren Informationen über die Aktie, um so gut wie möglich an einen echten zukünftigen Wert zu kommen, und ist oft genau genug, um ein nützliches Entscheidungsfindungsinstrument zu sein. Es ist eine der Arten von Dividendenrabattungsmodellen und wird auch als Gordon -Modell bekannt.
Dividendenbewertungsmodelle sind nur für Unternehmen wirksam, die Dividenden verteilen. Bei Verwendung des Dividendenbewertungsmodells wird angenommen, dass die Dividenden mit einer konstanten Geschwindigkeit wachsen. Um die Gleichung zu verwenden, um den aktuellen Aktienkurs zu bestimmen, wird die Dividende des aktuellen Zeitraums in der Regel mit einem plus der Wachstumsrate multipliziert. Dann wird es durch die erforderliche Rendite abzüglich der Wachstumsrate geteilt.
Spezifische Zahlen, die mit dem Dividendenbewertungsmodell verwendet werdenauf Faktoren wie Unternehmensgröße und erwartetes Wachstum. Andererseits wird in der Regel erwartet, dass das Gewinnwachstum konstant ist. Dies liegt in erster Linie daran, dass eine Wachstumsrate sehr hoch ist, normalerweise nur für kurze Zeit in der Lage sein, dieses Niveau aufrechtzuerhalten. Wenn eine Wachstumsrate für eine Weile hoch ist, fällt sie normalerweise irgendwann auf eine nachhaltige Rate ab.
Es gibt einige Merkmale des Dividendenbewertungsmodells, die seine Verwendung komplizieren können. Es funktioniert nicht gut mit Aktien mit einer sehr unterschiedlichen Wachstumsrate. Das Modell ist auch für Unternehmen, die sich entscheiden, das Niveau der Dividenden zu senken, weniger nützlich als für das Standardverfahren, um sie ziemlich günstig oder leicht zu erhöhen. Es arbeitet nicht gut mit Unternehmen zusammen, die vorübergehend keine Dividenden anbieten.
Das Dividenden -Rabattmodell ist das Gesamtmodell, aus dem das Dividendenbewertungsmodell gleich istEs wird entwickelt. Es generiert eine zukünftige Dividende, die dann abgezinst werden kann, um einen aktuellen Wert zu ermitteln. Dies bedeutet, dass die Gleichung den Netto -Barwert bestimmt, indem er den zukünftigen Wert antizipiert und das erwartete Wachstum subtrahiert. Die Gleichung ermittelt den Aktienwert, indem die Dividende je Aktie durch den Abzinsungssatz abzüglich der Dividendenwachstumsrate geteilt wird. Wie bei Dividenden selbst hält dieses Modell die Wertschöpfungsniveaus konstaner als der Aktienmarkt.