Hvad er en udbyttevurderingsmodel?

Udbyttevurderingsmodellen er en matematisk formel, der bruger en virksomheds potentielle værdi til at bestemme aktiekursen via udbyttet.Det er et almindeligt værktøj til børsmæglere, der prøver at forudsige den fremtidige værdi af en bestand.Denne metode overvejer alle tilgængelige oplysninger om bestanden for at komme så tæt som muligt på en ægte fremtidig værdi og er ofte nøjagtig nok til at være et nyttigt beslutningstagningsværktøj.Det er en af typerne af udbytte -rabatmodeller og er også kendt som Gordon Model.

Udbyttevurderingsmodeller er kun effektive for virksomheder, der distribuerer udbytte.Når man bruger udbyttevurderingsmodellen, antages det, at udbytte vokser med en konstant hastighed.For at bruge ligningen til at bestemme den aktuelle aktiekurs multipliceres den aktuelle periodens udbytte typisk med en plus vækstraten.Derefter er det divideret med den krævede afkasthastighed minus væksthastigheden.

Specifikke tal, der bruges med udbyttevurderingsmodellen, kan variere, afhængigt af faktorer som virksomhedsstørrelse og forventet vækst.På den anden side forventes indtjeningsvæksten typisk at være konstant.Dette skyldes primært, hvis en væksthastighed er meget høj, vil den normalt kun være i stand til at opretholde dette niveau i en kort periode.Hvis en vækstrate er høj i et stykke tid, falder den normalt til sidst til det, der er kendt som en bæredygtig sats.

Der er et par egenskaber ved udbyttevurderingsmodellen, der kan komplicere dens anvendelse.Det har ikke en tendens til at fungere godt med aktier, der har en meget variabel vækstrate.Modellen er også mindre nyttig for virksomheder, der beslutter at droppe udbytteniveauet snarere end standardproceduren for at holde dem temmelig på niveau eller hæve dem lidt.Det har ikke en tendens til at fungere godt med virksomheder, der midlertidigt ikke tilbyder udbytte.

Dividend -rabatmodellen er den overordnede model, hvorfra ligningsmodellens ligning er udviklet.Det genererer et fremtidig udbytte, som derefter kan nedsættes for at bestemme en aktuel værdi.Dette betyder, at ligningen bestemmer den nutidsværdi ved at foregribe fremtidig værdi og trække den forventede vækst.Ligningen finder aktieværdien ved at dividere udbyttet pr. Aktie med diskonteringsrenten minus udbytte væksthastighed.Som med selv udbytte har denne model en tendens til at holde værdieniveauet mere konstant end aktiemarkedet.