Hva er et materfond?

Et feederfond utfører mest eller hele sin investering gjennom mesterfondet. Feederfond brukes ofte i hedgefondinvestering. Det er en ofte brukt metode for å overføre investormidler fra en konto til en annen. Disse fondene hjelper med å rute eiendeler fra flere investorer til ett sentralt fond.

Både utenlandske og innenlandske investorer kan bruke materfond for å investere i samme hedgefond. Når den er satt sammen, samler midlene seg inn i hovedfondet. Selv om denne prosessen kan virke kompleks, er det en av de mest praktiske og skatteeffektive metodene som er tilgjengelige for flere investorer.

Som et eksempel kan en investor i USA investere i ett materfond i USA. Samtidig kan en investor i Storbritannia investere i et offshore feederfond. Begge disse midlene kunne dele det samme hovedfondet. I de fleste situasjoner ligger mesterfondet, som noen ganger blir referert til som et sentralt fond, offshore. I denne ordningen er hovedfondsforvalteren ansvarlig for å investere og forvalte alle fondene i de underliggende investeringene.

Det er ikke vanskelig å sette opp et føderfond. En investeringssjef fra offshoreselskapet vil sette opp mesterfondet, som deretter kan ta imot midler fra føderfond. Hedgefondforvaltere stiller opp. I USA er de ofte satt opp som et begrenset partnerskap.

Fordelene ved å bruke en mater-fond-master-fondstruktur kan være avhengig av situasjonen. En av de største fordelene er at denne strukturen gir mulighet for en mer effektiv metode for investering. Med denne strukturen kan landsspesifikke forskrifter overholdes, mens de fremdeles gjør kapitalinnsamling til en enkel prosess. Hvis denne prosessen ikke var på plass, ville metoden for å flytte midler fra investorer til hedgefondet være ganske komplisert, spesielt når flere nasjonale investorer er til stede.

For USAs avgiftspliktige investorer kan eierskap i et passivt utenlandsk investeringsselskap, eller PFIC, være veldig dyrt. Offshore feeder fond er vanligvis en PFIC, men master fondet er det ikke. Dette gjør det mulig å organisere transaksjonen slik at hovedfondet er merket et partnerskap under amerikanske skattekrav. Dette bidrar til å beskytte investoren mot PFIC-materutgiftene.

Feederfond er vanlig med hedgefond og lignende investeringsstiler. De kan være forvirrende for en ny investor. I noen situasjoner kan de være plagsomme hvis full avsløring ikke skjer. Det er alltid en god idé å snakke med en investeringsprofesjonell før du investerer.