Co je Feeder Fund?

Feeder fond provádí většinu nebo všechny své investice prostřednictvím master fondu. Podílové fondy se běžně používají při investování do zajišťovacích fondů. Jedná se o běžně používaný způsob převodu prostředků investora z jednoho účtu na druhý. Tyto fondy pomáhají směrovat aktiva od několika investorů do jednoho centrálního fondu.

Zahraniční i tuzemští investoři mohou využít feeder fondy k investování do stejného hedgeového fondu. Při nastavení se fondy spojí do hlavního fondu. I když se tento proces může zdát složitý, je to jedna z nejpohodlnějších a nejúčinnějších metod dostupných pro více investorů.

Investor z USA může například investovat do jednoho feederového fondu v USA. Zároveň by britský investor mohl investovat do offshore feederového fondu. Oba tyto fondy mohly sdílet stejný hlavní fond. Ve většině situací je hlavní fond, který je někdy označován jako centrální fond, umístěn na moři. V tomto uspořádání je hlavní fond správce odpovědný za investování a správu všech fondů do podkladových investic.

Vytvoření fondu feeder není obtížné. Investiční manažer z offshore společnosti zřídí hlavní fond, který pak může přijímat prostředky z feeder fondů. Správci zajišťovacích fondů je nastavili. Ve Spojených státech jsou často založeny jako komanditní společnosti.

Výhody plynoucí z použití struktury fondu feeder-master fondu mohou záviset na dané situaci. Jednou z největších výhod je, že tato struktura umožňuje efektivnější způsob investování. Díky této struktuře je možné dodržovat předpisy specifické pro jednotlivé země, přičemž je stále snadné zvyšovat aktiva. Pokud by tento proces neexistoval, byl by způsob přesunu prostředků od investorů do zajišťovacího fondu poměrně složitý, zejména pokud je přítomno více národních investorů.

Pro zdanitelné investory ve Spojených státech může být vlastnictví pasivní zahraniční investiční společnosti nebo PFIC velmi drahé. Offshore feeder fondy jsou obvykle PFIC, ale hlavní fond není. To umožňuje, aby byla transakce organizována tak, aby hlavní fond byl označen za partnerství podle amerických daňových požadavků. To pomáhá chránit investora před výdaji na přívod PFIC.

Feeder fondy jsou společné pro hedge fondy a podobné investiční styly. Mohou být matoucí pro nového investora. V některých situacích mohou být problematické, pokud nedojde k úplnému zveřejnění. Před investováním je vždy dobré mluvit s odborníkem na investice.