O que é um fundo de alimentação?

Um fundo alimentador realiza a maior parte ou todos os seus investimentos através do fundo mestre. Os fundos de alimentação são comumente usados ​​no investimento em fundos de hedge. É um método comumente usado para transferir fundos de investidores de uma conta para outra. Esses fundos ajudam a direcionar ativos de vários investidores para um fundo central.

Investidores estrangeiros e nacionais podem usar fundos alimentadores para investir no mesmo fundo de hedge. Quando configurados, os fundos são agrupados no fundo principal. Embora esse processo possa parecer complexo, é um dos métodos mais convenientes e com maior eficiência tributária disponíveis para vários investidores.

Como exemplo, um investidor dos Estados Unidos pode investir em um fundo alimentador nos EUA. Ao mesmo tempo, um investidor do Reino Unido pode investir em um fundo de alimentação offshore. Ambos os fundos poderiam compartilhar o mesmo fundo mestre. Na maioria das situações, o fundo principal, que às vezes é chamado de fundo central, está localizado no exterior. Nesse acordo, o gerente do fundo principal é responsável por investir e gerenciar todos os fundos nos investimentos subjacentes.

A criação de um fundo alimentador não é difícil. Um gerente de investimentos da empresa offshore criará o fundo principal, que poderá aceitar fundos dos fundos alimentadores. Os gestores de fundos de hedge os configuram. Nos Estados Unidos, eles costumam ser criados como uma parceria limitada.

Os benefícios do uso de uma estrutura de fundo alimentador-fundo mestre podem depender da situação. Um dos maiores benefícios é que essa estrutura permite um método mais eficiente de investimento. Com essa estrutura, as regulamentações específicas de cada país podem ser respeitadas, ao mesmo tempo que tornam o levantamento de ativos um processo simples. Se esse processo não estivesse em andamento, o método de transferir fundos de investidores para o fundo de hedge seria bastante complexo, especialmente quando vários investidores nacionais estiverem presentes.

Para investidores tributáveis ​​dos Estados Unidos, a propriedade de uma empresa de investimento estrangeiro passivo, ou PFIC, pode ser muito cara. Os fundos de alimentação offshore geralmente são um PFIC, mas o fundo principal não é. Isso permite que a transação seja organizada para que o fundo principal seja rotulado como uma parceria de acordo com os requisitos fiscais dos EUA. Isso ajuda a proteger o investidor das despesas do alimentador PFIC.

Os fundos de alimentação são comuns com fundos de hedge e estilos de investimento semelhantes. Eles podem ser confusos para um novo investidor. Em algumas situações, eles podem ser problemáticos se a divulgação completa não ocorrer. É sempre uma boa ideia conversar com um profissional de investimento antes de investir.