Hva er en gearingsgrad?
En gearingsgrad er en sammenligning av en kombinasjon av et selskaps gjeld, egenkapital, eiendeler og rentebetalinger for å fastslå dens langsiktige soliditet og evne til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser. Utnyttelse, eller giring, refererer til bruk av lån eller andre former for gjeld for å finansiere anskaffelser eller investeringer. Målet med å bruke disse finansieringsalternativene er å tjene en høyere avkastning enn renten på lånet og forsterke gevinsten. Bedrifter med høy grad av gearing anses som risikofylte og svært sårbare for økonomiske nedgangstider fordi de må fortsette å oppfylle forpliktelsene til gjeld til tross for dårlig produksjon eller salg.
De tre mest benyttede formelene for innflytelsesgrad er gjeld / egenkapitalandel, gjeldsgrad og rentedekningsgrad. Akseptable gearingsforhold bestemmes ved sammenligning med andeler av andre enheter i samme bransje. De bestemmes også ved å spore det samme forholdet for ett selskap over tid.
Gjeld til egenkapital er den mest brukte gearingsgraden, og gir et mål på et selskaps forpliktelser i forhold til midlene gitt av aksjonærene. En større andel av aksjonærskapitaliseringen gir et sikkerhetsnett og blir sett på som et tegn på økonomisk styrke. Dette forholdet beregnes ved å dele den totale gjelden med aksjeeiernes totale egenkapital. Jo lavere antall, jo mindre giring eller gearing som selskapet bruker. Siden gearingsgraden brukes til å vurdere langsiktig soliditet, trekker mange selskaper regnskapet, en kortsiktig gjeld, fra det totale gjeldstall før de fullfører beregningen av forholdet.
En annen type innflytelsesgrad, gjeldsgraden eller gjeld til eiendelen, indikerer hvilken del av selskapets eiendeler som er finansiert med gjeld. Gjeldsgraden bestemmes ved å dele selskapets totale gjeld med den totale eiendelen. En høyere gjeldsgrad indikerer en høyere grad av gearing som brukes av selskapet. Driftsforpliktelsene blir ofte trukket fra den totale gjelden før beregningen av forholdet.
Alternativt indikerer rentedekningsgraden den relative lettheten som et selskap kan betale rentene knyttet til gjelden. Formelen deler beløpet opptjent per aksje med renteutgiftene, før renter og skatt trekkes fra inntektene. Generelt er et rentedekningsforhold på mindre enn to et rødt flagg som selskapet ikke kan være i stand til å oppfylle sine renteforpliktelser. Dette forholdet blir overvåket som en kritisk indikator på et selskaps levedyktighet siden selv et dypt gjeldstynget selskap kan være i stand til å gjøre sine rentebetalinger. Når dette forholdet faller, kan mislighold eller konkurs være overhengende.