レバレッジ比率とは何ですか？

レバレッジ率は、企業の負債、資本、資産、および利子の支払いの組み合わせを比較して、長期の支払能力と財務上の義務を果たす能力を確認することです。 レバレッジまたはギアリングとは、買収または投資の資金調達にローンまたはその他の形態の債務を使用することを指します。 これらの資金調達オプションを使用する目的は、ローンの利子率よりも高い収益率を獲得し、利益を増幅することです。 高度なレバレッジを備えた企業は、生産や販売が貧弱であるにもかかわらず債務に対する義務を引き続き履行しなければならないため、リスクが高く、景気低迷に対して非常に脆弱であると考えられます。

最も一般的に使用される3つのレバレッジ比率の式は、負債資本比率、負債比率、および利子率です。 許容可能なレバレッジ比率は、同じ業界の他の企業の比率と比較して決定されます。 また、1つの会社の同じ比率を経時的に追跡することによっても決定されます。

負債資本比率は、最も一般的に使用されるレバレッジ比率であり、株主から与えられた資金に関する会社の負債の尺度を提供します。 株主資本のより大きな割合がセーフティネットを提供し、財務力の兆候と見なされます。 この比率は、総負債を株主の総資本で割ることによって計算されます。 数値が低いほど、会社が使用しているギアリングまたはレバレッジが少なくなります。 レバレッジ比率は長期ソルベンシーの評価に使用されるため、多くの企業は、比率の計算を完了する前に、債務総額から買掛金、短期債務を差し引いています。

別のタイプのレバレッジ比率である負債比率または負債対資産比率は、企業の資産のどの部分が負債によって融資されているかを示します。 負債比率は、企業の総負債を総資産で割ることによって決定されます。 負債比率が高いほど、会社が使用するレバレッジの度合いが高いことを意味します。 営業負債は、多くの場合、比率を計算する前に総負債から控除されます。

あるいは、利子率は、企業が負債に関連する利息を支払うことができる相対的な容易さを示します。 この式は、利益から利子と税金を差し引く前に、1株当たりの稼得額を支払利息で割ります。 一般に、2未満の利子率は、会社が利息債務を履行できない可能性があることを示す危険信号です。 この比率は、企業の存続可能性の重要な指標として監視されます。なぜなら、深く負債のある会社でさえ、利息を支払うことができるからです。 この比率が低下すると、デフォルトまたは破産が差し迫っている可能性があります。