Jaki jest współczynnik dźwigni?

Wskaźnik dźwigni to porównanie kombinacji długu, kapitału własnego, aktywów i odsetek w celu ustalenia jej długoterminowej wypłacalności i zdolności do wypełniania jej zobowiązań finansowych. Dźwignia lub przekładnia odnosi się do korzystania z pożyczek lub innych form długu w celu finansowania przejęć lub inwestycji. Celem wykorzystania tych opcji finansowania jest uzyskanie wyższej stopy zwrotu niż stopa procentowa od pożyczki i wzmocnienie zysków. Firmy o wysokim stopniu dźwigni są uważane za ryzykowne i bardzo podatne na pogorszenie koniunktury gospodarczej, ponieważ muszą nadal wypełniać obowiązki wobec długu pomimo słabej produkcji lub sprzedaży.

Trzy najczęściej stosowane formuły wskaźnika dźwigni to stosunek zadłużenia do e-e-spiwu, wskaźnik zadłużenia i wskaźnik pokrycia odsetek. Dopuszczalne wskaźniki dźwigni są określane w porównaniu do wskaźników innych podmiotów w tej samej branży. Są one również określane przez śledzenie tego samego wskaźnika dla jednej firmy z czasem.

Współczynnik zadłużenia do e-e-equity jest najczęściej stosowanym wskaźnikiem dźwigni, zapewniając miarę zobowiązań spółki w odniesieniu do środków podanych przez akcjonariuszy. Większy odsetek kapitalizacji akcjonariuszy stanowi sieć bezpieczeństwa i jest postrzegana jako oznaka siły finansowej. Współczynnik ten oblicza się poprzez podzielenie całkowitych długów przez całkowity kapitał własny akcjonariuszy. Im niższa liczba, tym mniej przekładni lub dźwigni, z których korzysta firma. Ponieważ wskaźnik dźwigni jest wykorzystywany do oceny długoterminowej wypłacalności, wiele spółek odlicza płatne rachunki, długoterminowe zadłużenie, od całkowitego zadłużenia przed zakończeniem obliczania wskaźnika.

Inny rodzaj wskaźnika dźwigni, wskaźnik zadłużenia lub wskaźnik zadłużenia do aktywacji wskazuje, jaka część aktywów spółki jest finansowana z długu. Wskaźnik zadłużenia jest określany poprzez podzielenie całkowitych długów spółki przez jej aktywa. Wyższy wskaźnik długu oznacza wyższy stopieńdźwignia używana przez firmę. Zobowiązania operacyjne są często odejmowane od całkowitych długów przed obliczeniem wskaźnika.

Alternatywnie wskaźnik pokrycia odsetek wskazuje względną łatwość, z jaką firma może zapłacić odsetki związane z jej długiem. Formuła dzieli kwotę uzyskaną na akcję przez koszty odsetek, zanim odsetki i podatki odejdą od zysku. Ogólnie rzecz biorąc, współczynnik pokrycia odsetek wynoszący mniej niż dwa jest czerwoną flagą, że firma może nie być w stanie wypełnić swoich zobowiązań odsetkowych. Wskaźnik ten jest monitorowany jako krytyczny wskaźnik rentowności firmy, ponieważ nawet głęboko zadłużona firma może być w stanie dokonywać płatności odsetkowych. Gdy ten wskaźnik spadnie, może być nieuchronne niewykonanie zobowiązania lub bankructwa.