Hva er en omvendt konvertibel binding?

En omvendt konvertibel obligasjon er et obligasjon som gir utstederen rett til å endre obligasjonseiere hovedbetalingen til gjeld eller egenkapital til et underliggende selskap.Dette selskapet er vanligvis ikke det samme som selskapet som utsteder obligasjonen.Disse obligasjonene holdes vanligvis på kort sikt og lover investorens høye avkastninger for den viktigste betalte.Slike høye avkastninger er nødvendige for å kompensere investoren for risikoen for at prisen på aksjen som ligger til grunn for den omvendte konvertible obligasjonen kan falle til et punkt der, hvis obligasjonen er konvertert, vil investoren motta mindre enn den opprinnelige hovedstol.

mestObligasjoner utstedes av institusjoner til investorer som betaler en innledende hovedbetaling for retten til å motta regelmessige rentebetalinger og eventuell avkastning av hovedstolen.Det er en type obligasjon kjent som en konvertibel binding som kombinerer elementer i derivatmarkedet med typiske obligasjonsaspekter.Med et konvertibelt obligasjon har investoren rett til å endre obligasjonen til egenkapital eller gjeld ved slutten av obligasjonsperioden, også kjent som forfallsdato.Derimot gir en omvendt konvertibel obligasjon konverteringsrettighetene til utstederen.

I en typisk omvendt konvertibel obligasjon foretar investoren en innledende hovedbetaling og har obligasjonene på relativt kort sikt, ofte bare noen få år eller enda mindre.Kupongen, som er prosentandelen av renter for hovedstolen som skal returneres til investoren i vanlige avdrag, er betydelig høyere enn prisene som er knyttet til vanlige obligasjoner.Dette er fordi investoren påtar seg en risiko knyttet til den potensielle prisnedgangen til den underliggende aksjen.

Det er typisk for utstederen av en omvendt konvertibel obligasjon å ikke ha noe direkte forhold til selskapet til den underliggende aksjen.I hovedsak har obligasjonsutstederen et noe som kalles et alternativ på denne obligasjonskontrakten.Dette betyr at hvis den underliggende aksjekursen faller til et visst nivå før obligasjonsperioden utløper, kan hovedstolen for obligasjonen konverteres til aksjer i den underliggende aksjen.Skulle dette skje, sies det at alternativet er blitt slått inn, noe som betyr at alternativet kan utøves.

Når en omvendt konvertibel obligasjon blir slått inn, kan obligasjonseiere investeringene lide som et resultat.Gjelden eller egenkapitalen han eller hun mottar vil ofte være betydelig mindre enn hovedbeløpet som er betalt for obligasjonen.Som et resultat må investorer i denne typen obligasjoner alltid ha rot for at den underliggende aksjen enten skal stige eller i det minste holde seg over knock-in-nivået.