Hva er en lovpålagt reserve?
En lovfestet reserve er et kontantbeløp som en finansinstitusjon, for eksempel en bank, kreditforening eller forsikringsselskap, må holde på for å oppfylle forpliktelsene som påløper i kraft av å akseptere innskudd og premiebetalinger. De lovpålagte reservene som kreves av banker og kredittforeninger settes vanligvis av landets sentralbank, og de som kreves av forsikringsselskaper settes ved lov eller forskrift av den nasjonale, statlige eller provinsielle regjeringen eller regulerende myndighet. Beregnet på forskjellige måter er lovpålagte reserver nødvendig for å sikre at finansinstitusjoner er i stand til å betale krav, selv i en katastrofal situasjon.
Finansinstitusjoner som banker, kredittforeninger og forsikringsselskaper henter overskuddet fra lånene og investeringene de gjør med midlene som er satt inn hos dem. Andre finansinstitusjoner, som meglerhus, tjener overskuddet ved å belaste kundene sine provisjoner for hver transaksjon, og har vanligvis ikke tilgang til kundenes midler til utlån eller investering, og er derfor vanligvis ikke underlagt krav om reserve.
Banker, kredittforeninger og forsikringsselskaper må da finne en balanse mellom forpliktelsen overfor aksjonærene sine til å maksimere fortjenesten ved å investere og låne ut eiendelene sine - innskuddene og premiene de har akseptert - og deres forpliktelse overfor innskyterne og klientene til å opprettholde nok likviditet for å dekke ethvert behov som måtte oppstå. I USA foretas bestemmelsen av lovbestemte reservekrav for banker av Federal Reserve Bank; National Credit Union Association (NCUA) gjør bestemmelsen for nasjonalt charterte kredittforeninger. Generelt er det lovbestemte reservekravet for banker og kredittforeninger i USA 10% av innskuddene; det vil si at hvis en bank har $ 100.000.000 amerikanske dollar (USD) i innskudd fra kunder, kan den låne ut $ 90.000.000 USD og må holde $ 10.000.000 USD enten kontant i sitt eget hvelv eller ved innskudd i Federal Reserve Bank eller en annen medlemsbank.
Ikke bare adresserer reservekravet likviditetsproblemer og forbedrer oppfatningen av stabilitet for en nasjons banknæring, det kan også ha en moderat effekt på en nasjons økonomi. Hvis reservekravet heves, reduseres mengden penger som er tilgjengelig for utlån automatisk, og effektiv bremser den økonomiske aktiviteten. På samme måte kan en reduksjon i reservekravet potensielt øke mengden penger som er tilgjengelig for utlån. Mens reservekravene forblir ganske stabile i de fleste land, reduserte noen nasjoner, inkludert Storbritannia, Tyskland, Tyrkia og USA, reservekravene i siste halvdel av 1900-tallet, i noen tilfeller dramatisk.
Lovpålagte reserveberegninger for forsikringsselskaper i USA er derimot svært sammensatte og er basert på hver forsikringspolise utstedt av selskapet. Kravene blir satt av hver stat der et selskap driver virksomhet. Den mest brukte formelen for å sette reserven er kommisjonærens verdivurderingsmetode, en kompleks formel basert på en rekke faktorer, inkludert forsikringstakerens alder og kjønn, typen gjeldende politikk og dødelighetstabellen som brukes til å beregne policyens nåværende verdier. Når et forsikringsselskap således oppfyller sine lovbestemte reservekrav, må verdiene bruke verdiene avledet fra en sammensatt formel som er brukt på alle forsikringer utstedt i en stat, og sette av en likviditetsreserve for summen av reservene som kreves for alle forsikringer. Det må gjøre dette for hver stat der det driver virksomhet, og sertifisere jevnlig til hver stat at reservene det opprettholder tilfredsstiller det lovpålagte kravet.