Co je to zákonná rezerva?
Zákonná rezerva je částka v hotovosti, kterou musí finanční instituce, jako je banka, družstevní záložna nebo pojišťovna, mít po ruce, aby splnila závazky, které vznikly v důsledku přijímání vkladů a plateb pojistného. Zákonné rezervy požadované od bank a spořitelních a úvěrních družstev jsou obecně stanoveny národní centrální bankou státu a rezervy vyžadované od pojišťoven jsou stanoveny zákonem nebo nařízeními národní, státní nebo provinční vlády nebo regulačního orgánu. Jsou vypočteny různými způsoby, zákonné rezervy jsou povinny zajistit, aby finanční instituce byly schopny vyplácet pohledávky i v kalamitní situaci.
Finanční instituce, jako jsou banky, družstevní záložny a pojišťovny, získávají své zisky z půjček a investic, které dělají s prostředky, které byly u nich uloženy. Ostatní finanční instituce, jako jsou makléřské společnosti, dosahují zisku zúčtováním provizí svých klientů za každou transakci a obecně nemají přístup k prostředkům svých klientů za půjčky nebo investice, a proto obvykle nepodléhají požadavkům na rezervy.
Banky, spořitelní a úvěrní družstva a pojišťovny tedy musí najít rovnováhu mezi jejich závazkem vůči akcionářům maximalizovat zisky investováním a půjčováním svých aktiv - vkladů a prémií, které přijaly - a jejich povinností vůči vkladatelům a klientům dostatečně si udržovat likvidita k uspokojení poptávky, která by mohla nastat. Ve Spojených státech stanoví zákonné požadavky na rezervy pro banky Federální rezervní banka; Národní asociace odborových svazů (NCUA) určuje národní družstevní záložny. Obecně je zákonnou rezervní rezervou pro banky a družstevní záložny ve Spojených státech 10% vkladů; to znamená, že pokud má banka vklady od zákazníků 100 000 000 USD (USD), může půjčit až 90 000 000 USD a musí si ponechat 10 000 000 USD buď v hotovosti ve svém vlastním trezoru nebo při vkladu u Federální rezervní banky nebo jiné členské banky.
Požadavek na rezervy nejen řeší problémy s likviditou a zvyšuje vnímání stability pro národní bankovní sektor, ale může mít také zmírňující dopad na národní hospodářství. Je-li zvýšena povinnost minimálních rezerv, automaticky se sníží množství peněz, které jsou k dispozici k zapůjčení, čímž se účinně zpomalí hospodářská aktivita. Podobně snížení požadavku na rezervu může potenciálně zvýšit množství peněz, které jsou k dispozici k zapůjčení. Zatímco ve většině zemí zůstávají povinné minimální rezervy poměrně vysoké, některé země, včetně Spojeného království, Německa, Turecka a Spojených států, snížily své povinné minimální rezervy ve druhé polovině 20. století, v některých případech dramaticky.
Na druhé straně jsou výpočty zákonných rezerv pro pojišťovny ve Spojených státech velmi složité a vycházejí z každé pojistné smlouvy vydané společností. Požadavky stanoví každý stát, ve kterém společnost podniká. Nejčastěji používaným vzorcem pro stanovení rezervy je metoda oceňování rezerv komisaře, komplexní vzorec založený na řadě faktorů včetně věku a pohlaví pojistníka, typu platné politiky a tabulky úmrtnosti použité pro výpočet současných hodnot pojistky. Pojišťovna tedy musí při plnění svých zákonných rezervních požadavků používat hodnoty odvozené od komplexního vzorce aplikovaného na každou pojistku vydanou ve státě a vyčlenit likvidní rezervu na součet rezerv požadovaných pro všechny pojistky. Musí to udělat pro každý stát, ve kterém podniká, a pravidelně každému členskému státu potvrzovat, že rezervy, které udržuje, splňují zákonné požadavky.