Hvad er en lovpligtig reserve?
En lovpligtig reserve er et kontantbeløb, som en finansiel institution, såsom en bank, kreditforening eller forsikringsselskab, skal holde på hånden for at imødekomme de forpligtelser, der pådrages i kraft af at acceptere indskud og præmiebetalinger. De lovpligtige reserver, der kræves af banker og kreditforeninger, sættes generelt af nationens centralbank, og de, der kræves af forsikringsselskaber, er fastsat ved lov eller regulering af den nationale, statslige eller provinsielle regering eller tilsynsmyndighed. Beregnet på forskellige måder kræves lovbestemte reserver for at sikre, at finansielle institutioner er i stand til at betale krav, selv i en ulykkelig situation.
Finansielle institutioner som banker, kreditforeninger og forsikringsselskaber henter deres fortjeneste fra de lån og investeringer, de foretager med de midler, der er deponeret hos dem. Andre finansieringsinstitutter, som mæglervirksomheder, tjener deres overskud ved at opkræve deres klientprovisioner for hver transaktion og har generelt ikke adgang til deres klienters midler til udlån eller investering, og er derfor normalt ikke underlagt krav.
Banker, kreditforeninger og forsikringsselskaber skal derefter finde en balance mellem deres forpligtelse overfor deres aktionærer til at maksimere overskuddet ved at investere og udlån deres aktiver - indskud og præmier, de har accepteret - og deres forpligtelse overfor deres indskydere og klienter til at opretholde nok likviditet for at imødekomme ethvert behov, der måtte opstå. I USA foretages bestemmelsen af lovbestemte reservekrav til banker af Federal Reserve Bank; National Credit Union Association (NCUA) foretager afgørelsen for nationalt charterede kreditforeninger. Generelt er det lovpligtige reservekrav for banker og kreditforeninger i De Forenede Stater 10% af indskud; det vil sige, hvis en bank har $ 100.000.000 amerikanske dollars (USD) i indskud fra kunder, kan den låne ud $ 90.000.000 USD og skal have $ 10.000.000 USD enten kontant i sit eget hvælv eller ved indbetaling i Federal Reserve Bank eller en anden medlemsbank.
Ikke kun behandler reservekravet likviditetsspørgsmål og forbedrer opfattelsen af stabilitet for en lands banksektor, det kan også have en modererende virkning på en lands økonomi. Hvis reservekravet hæves, reduceres det disponible penge til udlån automatisk, hvilket effektivt bremser den økonomiske aktivitet. Ligeledes kan en reduktion af reservekravet potentielt øge det disponible beløb til udlån. Mens reservekravene forbliver forholdsvis stabile i de fleste lande, reducerede nogle nationer, herunder Det Forenede Kongerige, Tyskland, Tyrkiet og USA, deres reservekrav i sidste halvdel af det 20. århundrede, i nogle tilfælde dramatisk.
Lovbestemte reserveberegninger for forsikringsselskaber i De Forenede Stater er på den anden side yderst komplekse og er baseret på hver forsikringspolice udstedt af virksomheden. Kravene sættes af hver stat, hvor en virksomhed handler. Den mest almindeligt anvendte formel til opsætning af reserven er kommissærens værdiansættelsesmetode, en kompleks formel baseret på en række faktorer, herunder forsikringstagers alder og køn, typen af gældende politik og dødelighedstabellen, der bruges til at beregne politikens nuværende værdier. Når et forsikringsselskab således opfylder sine lovbestemte reservekrav, skal de anvende værdierne afledt af en kompleks formel, der anvendes til enhver politik, der er udstedt i en stat, og afsætte en likviditetsreserve til summen af de reserver, der kræves til alle politikker. Det skal gøre dette for hver stat, hvor det driver forretning, og regelmæssigt attestere for hver stat, at de reserver, det opretholder, opfylder det lovbestemte krav.