Hva er en vurderingsobligasjon?

Noen ganger referert til som en spesiell vurderingsobligasjon eller obligasjoner med spesielle formål, er en vurderingsobligasjon en kommunal obligasjon som brukes til å generere midler for forbedringer av eiendommer som eies av en statlig enhet, for eksempel en by eller et fylke. Vilkårene i obligasjonsemisjonen krever vurdering av en skatt på innbyggerne som vil dra nytte av forbedringene, og dermed gi et middel til å generere inntektene som er nødvendige for å respektere obligasjonsemisjonen når den når løpetid. Denne tilnærmingen gir ofte en rask og enkel måte å generere midler for å gjøre forbedringer, og ikke legge mye stress på kommunens spennende budsjett.

Måten en vurderingsobligasjon fungerer på er ganske grei. Kommunen bestemmer seg for å gjøre en slags forbedring av en eksisterende eiendom, for eksempel en gate eller fortau i en bestemt bydel. For å skaffe midler som er nødvendige for å kunne betale for forbedringsprosjektet, utsteder kommunen et obligasjon. Vanligvis vil obligasjonen tilby investorer en fast rente som betales når obligasjonen når løpetid, selv om det er mulig å opprette en obligasjonsemisjon som bruker en variabel rente som betales trinnvis gjennom hele obligasjonens levetid.

For å hjelpe til med rentebetalingene på obligasjonsemisjonen, blir de som vil ha direkte utbytte av forbedringen pålagt en tilleggsskatt. For eksempel, hvis prosjektet involverte asfaltering av gater i et gitt nabolag, ville huseiere i det området bli vurdert en tilleggsskatt, med inntektene øremerket til å trekke obligasjonen med hell. Mens eiendomseierne bærer byrden av ekstraskatten i en periode, drar de også fordel av den forbedrede tilstanden til gatene, samt den positive effekten som de nydelagte gatene har på verdien av eiendommene deres.

For investorer er en vurderingsobligasjon vanligvis en veldig trygg måte å tjene en liten avkastning på. Siden obligasjonen blir hedret ved å bruke midler generert fra skatteinnkreving, er sjansen for at kommunen ikke klarer å trekke seg obligasjonen i tide ekstremt liten. Det er ikke uvanlig at de som vil ha mest utbytte av forbedringene i samfunnet, kan investere i obligasjonsutstedelsen, og effektivt motregner tilleggsskattene som blir pålagt for å finansiere obligasjonen.

Varigheten av en vurderingsobligasjon vil variere, avhengig av kompleksiteten i forbedringsprosjektet og hvor lang tid som trengs for å fullføre hele prosjektet. En obligasjonsutstedelse av denne typen kan ha en varighet på så kort som tolv måneder eller så mye som tjue år. Som med alle typer investeringer, er det viktig å vurdere når og hvilken type avkastning som kan forventes rimelig, og deretter bestemme om investeringen er verdt tid og krefter.