Co to jest obligacja oceniająca?

Niekiedy nazywana obligacją o specjalnej wycenie lub obligacją o specjalnym przeznaczeniu, obligacja o wycenie jest obligacją komunalną, która służy do generowania funduszy na ulepszenia nieruchomości będących własnością instytucji rządowej, takiej jak miasto lub powiat. Warunki emisji obligacji wymagają oszacowania podatku od obywateli, którzy skorzystają z ulepszeń, zapewniając tym samym środki do generowania dochodów potrzebnych do honorowania emisji obligacji, gdy osiągnie ona termin zapadalności. Takie podejście często zapewnia szybki i łatwy sposób na generowanie funduszy na usprawnienia i nie kładzie dużego nacisku na wychodzący budżet gminy.

Sposób, w jaki funkcjonuje obligacja oceniająca, jest dość prosty. Gmina postanawia wprowadzić pewne ulepszenia w istniejącej nieruchomości, takiej jak ulica lub chodnik w określonej części miasta. Aby zebrać fundusze niezbędne do pomyślnego opłacenia projektu poprawy, gmina emituje obligację. Zazwyczaj obligacja oferuje inwestorom stałe oprocentowanie, które jest wypłacane, gdy obligacja osiąga termin wykupu, chociaż możliwe jest utworzenie emisji obligacji, która będzie wykorzystywała zmienną stopę, która będzie wypłacana stopniowo przez cały okres trwania obligacji.

Aby pomóc w spłacie odsetek od emisji obligacji, osoby, które skorzystają bezpośrednio z ulepszenia, obciążone są dodatkowym podatkiem. Na przykład, jeśli projekt obejmował brukowanie ulic w danej dzielnicy, właściciele nieruchomości w tym obszarze byliby obciążeni dodatkowym podatkiem, a wpływy byłyby przeznaczone na pomyślne wycofanie obligacji. Podczas gdy właściciele nieruchomości ponoszą przez pewien czas ciężar dodatkowego podatku, korzystają również ze poprawy stanu ulic, a także z pozytywnego wpływu, jaki nowo utwardzone ulice mają na wartość ich nieruchomości.

Dla inwestorów obligacja skarbowa jest zazwyczaj bardzo bezpiecznym sposobem na uzyskanie niewielkiego zwrotu. Ponieważ obligacja jest honorowana przy użyciu środków pochodzących z poboru podatków, szanse gminy na nieterminowe spłacenie obligacji są bardzo niewielkie. Nie jest niczym niezwykłym dla tych, którzy najbardziej skorzystają z ulepszeń społeczności, inwestując w emisję obligacji, skutecznie kompensując dodatkowe podatki, które są pobierane w celu sfinansowania obligacji.

Czas trwania gwarancji oceny będzie różny, w zależności od złożoności projektu usprawnienia i ilości czasu potrzebnego do pomyślnego ukończenia całego projektu. Tego rodzaju emisja obligacji może trwać tak krótko, jak dwanaście miesięcy lub nawet dwadzieścia lat. Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju inwestycji, ważne jest, aby rozważyć, kiedy i jakiego rodzaju zwrotu można racjonalnie oczekiwać, a następnie zdecydować, czy inwestycja jest warta czasu i wysiłku.