Was ist ein Assessment Bond?
Manchmal auch als Spezialanleihe oder Zweckanleihe bezeichnet, handelt es sich bei einer Anleihe um eine kommunale Anleihe, mit der Mittel zur Verbesserung von Immobilien einer staatlichen Einrichtung wie einer Stadt oder eines Landkreises generiert werden. Die Bedingungen der Anleiheemission sehen vor, dass eine Steuer auf die Bürger erhoben wird, die von den Verbesserungen profitieren, und bieten somit ein Mittel zur Erzielung der Einnahmen, die zur Begleichung der Anleiheemission bei Fälligkeit erforderlich sind. Dieser Ansatz bietet häufig eine schnelle und einfache Möglichkeit, Mittel für Verbesserungen zu generieren, ohne das bestehende Budget der Gemeinde zu belasten.
Die Funktionsweise einer Assessment-Anleihe ist recht unkompliziert. Die Gemeinde beschließt, eine bestehende Immobilie wie eine Straße oder einen Bürgersteig in einem bestimmten Teil der Stadt zu verbessern. Um die für eine erfolgreiche Finanzierung des Verbesserungsprojekts erforderlichen Mittel aufzubringen, begibt die Gemeinde eine Anleihe. In der Regel bietet die Anleihe Anlegern einen festen Zinssatz, der bei Fälligkeit der Anleihe gezahlt wird, obwohl es möglich ist, eine Anleihenemission mit einem variablen Zinssatz zu erstellen, der während der gesamten Laufzeit der Anleihe schrittweise gezahlt wird.
Um die Zinszahlungen für die Anleiheemission zu erleichtern, werden diejenigen, die direkt von der Verbesserung profitieren, mit einer zusätzlichen Steuer belastet. Wenn das Projekt zum Beispiel die Pflasterung von Straßen in einem bestimmten Viertel betraf, würde den Eigentümern in diesem Gebiet eine zusätzliche Steuer berechnet, deren Erlös zur erfolgreichen Rückzahlung der Anleihe verwendet wird. Während die Immobilienbesitzer für einen gewissen Zeitraum die zusätzliche Steuer tragen, profitieren sie auch von der Verbesserung des Straßenzustands sowie von den positiven Auswirkungen, die die neu asphaltierten Straßen auf den Wert ihrer Immobilien haben.
Für Anleger ist eine Assessment-Anleihe in der Regel ein sehr sicherer Weg, um eine geringe Rendite zu erzielen. Da die Anleihe mit Mitteln aus Steuereinnahmen honoriert wird, ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Gemeinde die Anleihe nicht rechtzeitig zurückzieht, äußerst gering. Es ist nicht ungewöhnlich, dass diejenigen, die am meisten von den Verbesserungen der Community profitieren, in die Anleihe investieren und die zusätzlichen Steuern, die zur Finanzierung der Anleihe erhoben werden, effektiv ausgleichen.
Die Dauer einer Assessment-Anleihe hängt von der Komplexität des Verbesserungsprojekts und der Zeit ab, die für den erfolgreichen Abschluss des gesamten Projekts erforderlich ist. Eine Anleihe dieser Art kann eine Laufzeit von nur zwölf Monaten oder bis zu zwanzig Jahren haben. Wie bei jeder Art von Investition ist es wichtig zu überlegen, wann und welche Art von Rendite angemessen zu erwarten ist, und dann zu entscheiden, ob sich die Investition lohnt.