Co je Assessment Bond?
Někdy se označuje jako obligace se zvláštním znaleckým posudkem nebo obligace se zvláštním účelem, je dluhopis pro vyměření obecní dluhopis, který se používá ke generování finančních prostředků na vylepšení nemovitostí ve vlastnictví vládního subjektu, jako je město nebo kraj. Podmínky emise dluhopisů vyžadují vyměření daně pro občany, kteří budou mít prospěch ze zlepšení, a tak poskytují prostředky pro generování výnosu potřebného ke splnění emise dluhopisů po dosažení splatnosti. Tento přístup často poskytuje rychlý a snadný způsob, jak získat finanční prostředky na vylepšení, a neklade velký důraz na výstupní rozpočet obce.
Způsob fungování hodnotícího dluhopisu je poměrně jednoduchý. Obec se rozhodne učinit nějaké zlepšení stávajícího majetku, jako je ulice nebo chodník v konkrétní části města. Za účelem získání prostředků nezbytných k úspěšnému zaplacení projektu zlepšení vydá obec dluhopis. Obvykle dluhopis nabídne investorům fixní úrokovou sazbu, která je vyplacena, když dluhopis dosáhne splatnosti, ačkoli je možné vytvořit emise dluhopisů, která používá variabilní sazbu, která se vyplácí postupně po celou dobu životnosti dluhopisu.
Za pomoc s výplatou úroků z emise dluhopisů jsou ti, kteří budou mít prospěch ze zlepšení přímo, vybíráni dodatečnou daň. Pokud by například projekt zahrnoval vydláždění ulic v daném sousedství, byla by majitelům nemovitostí v této oblasti vyměřena dodatečná daň, přičemž výnosy by byly vyčleněny na úspěšné vyřazení dluhopisu. Zatímco majitelé nemovitostí nesou břemeno dodatečné daně po určitou dobu, mají také prospěch z vylepšeného stavu ulic a z pozitivního účinku, který mají nově zpevněné ulice na hodnotu svých nemovitostí.
Pro investory je zkušební dluhopis obvykle velmi bezpečný způsob, jak vydělat malý výnos. Vzhledem k tomu, že dluhopis je vyznamenán prostředky získanými z výběru daní, je šance obce, že dluhopis nevrátí včas, extrémně nízká. Není neobvyklé, že ti, kteří budou mít z komunitních vylepšení největší užitek, investují do emise dluhopisů, čímž efektivně kompenzují dodatečné daně, které jsou vybírány za účelem financování dluhopisu.
Doba trvání dluhopisu pro hodnocení se bude lišit v závislosti na složitosti projektu zlepšování a množství času potřebného k úspěšnému dokončení celého projektu. Emise dluhopisů tohoto typu může být kratší než dvanáct měsíců nebo až dvacet let. Stejně jako u každého typu investice je důležité zvážit, kdy a jaký typ návratnosti lze přiměřeně očekávat, a poté rozhodnout, zda investice stojí za čas a úsilí.