Hvad er en vurderingsobligation?

Nogle gange omtalt som en særlig vurderingsobligation eller særlige obligationer, er en vurderingsobligation en kommunal obligation, der bruges til at generere midler til forbedringer af ejendomme, der ejes af en statlig enhed, såsom en by eller et amt. Betingelserne i obligationsudstedelsen kræver en vurdering af en skat på de borgere, der vil drage fordel af forbedringerne, og således tilvejebringe et middel til at generere de indtægter, der er nødvendige for at opfylde obligationsudstedelsen, når den når løbetid. Denne fremgangsmåde giver ofte en hurtig og nem måde at generere midler til at gøre forbedringer og ikke lægge stor belastning på kommunens udtræksbudget.

Den måde, en vurderingsobligation fungerer på, er ret ligetil. Kommunen beslutter at foretage en form for forbedring af en eksisterende ejendom, f.eks. En gade eller fortov i en bestemt bydel. For at skaffe de nødvendige midler til vellykket betaling for forbedringsprojektet udsteder kommunen en obligation. Obligationen vil typisk tilbyde investorer en fast rente, der betales, når obligationen når løbetid, selvom det er muligt at oprette en obligationsudstedelse, der anvender en variabel rente, der betales trinvist i hele obligationens levetid.

For at hjælpe med rentebetalingerne på obligationsudstedelsen opkræves de, der direkte drager fordel af forbedringen, en tillægsskat. For eksempel, hvis projektet involverede asfaltering af gader i et givet kvarter, ville ejendomsejere i dette område blive vurderet som en tillægsskat med indtægterne øremærket til at trække obligationen med succes. Mens ejendomsejere bærer byrden af ​​den ekstra skat i en periode, drager de også fordel af den forbedrede tilstand af gaderne samt den positive virkning, som de nyligt brolagte gader har på værdien af ​​deres ejendomme.

For investorer er en vurderingsobligation normalt en meget sikker måde at tjene et lille afkast på. Da obligationen hædres ved hjælp af midler, der er genereret fra skatteopkrævning, er chancerne for, at kommunen ikke undlader at trække obligationen til tiden, meget små. Det er ikke usædvanligt, at dem, der får mest udbytte af samfundsforbedringerne, til at investere i obligationsudstedelsen, effektivt modregner de yderligere skatter, der opkræves for at finansiere obligationen.

Varigheden af ​​en vurderingsobligation vil variere afhængigt af kompleksiteten i forbedringsprojektet og mængden af ​​tid, der kræves til at gennemføre hele projektet. En obligationsudstedelse af denne type kan have en varighed på så kort som tolv måneder eller så meget som tyve år. Som med enhver type investering er det vigtigt at overveje, hvornår og hvilken type afkast der med rimelighed kan forventes, og derefter beslutte, om investeringen er værd at bruge tid og kræfter.