Hva er form 4?

USA, sammen med de fleste land, regulerer og følger nøye med på selskapets børspraksis. Alle amerikanske selskaper må opplyse om strukturen på deres aksje- og andre aksjeeier med Securities and Exchange Commission (SEC), et statlig organ, gjennom en rekke skjemaer og innleveringer. Skjema 4 er et SEC-skjema som bedriftsdirektører og offiserer må fylle ut hvis de selger deler av deres personlig eide aksjer i selskapet. Skjemaet må arkiveres innen to dager etter handelen, og hjelper SEC med å regulere innsidehandel. Ved arkivering blir en utfylt skjema 4 offentlig post, og er søkbar og tilgjengelig for alle.

Den primære funksjonen til skjema 4 er å indikere betydelige endringer i bedriftens eierskap. For selskaper som omsettes, representerer aksjene og andre aksjer tilgjengelig på markedet hver en faktisk del av selskapet. Å eie et flertall av aksjene tilsvarer kontroll over selskapet. SEC legger spesielt vekt på måten bedriftsstykker omsettes av "innsidere", de med nær kunnskap om selskapets indre arbeid. Styremedlemmer, eiere og enkeltpersoner som eier 10% eller mer av selskapets offentlige eierandeler, anses alle av SEC for å være innsidere.

SEC krever at alle innsidere i nye selskaper skal oppgi omfanget av eierskapet i en form som kalles skjema 3. Hvis og når eierskapsstrukturen som angitt i skjema 3 endres, må hver innsider som har endret status fylle ut og arkivere skjema 4 Form 4 er en grunnleggende registrering av når handelen skjedde, partene som var involvert i transaksjonen, og nettoverdien av aksjene som ble utvekslet. Skjemaet må sendes til SEC innen to dager etter handelen. SEC gir noen ganger utsettelser, men ingen utsettelse vil unnskylde avsløring: handler om utsatt avsløring må identifiseres på skjema 5, som skal betales innen 45 dager etter utløpet av selskapets regnskapsår.

Innleggere har ikke forbud mot å handle sine aksjer, men SEC følger nøye med på prosessen fordi det er enkelt å være usikkerhet. Innsidehandel som innebærer utlevering av ikke-offentlig materiell informasjon, er i strid med USAs verdipapir- og utvekslingslov av 1934, seksjon 20A ff., Og er en forbrytelse som kan straffes med bot og / eller fengsel. Et eksempel på ulovlig innsidehandel er et selskap hvis insidere vet at bedriftsverdien snart skal skyrocket, men selger aksjer til venner og familie til en lav pris dager før den endrede verdien offentliggjøres. Så lenge de nye eierne befinner seg i en meget verdifull aksje som er kjøpt til en lav pris, en fordel som ikke er tilgjengelig for allmennheten. Form 4 er på mange måter et gjennomsnitt at alt innsideutsalg ble gjort i god tro.

Alle SEC-arkiveringer arkiveres og administreres av SECs system for elektronisk datainnsamling, analyse og gjenfinning, ofte kjent som EDGAR. SEC krever at alle innleveringer, inkludert skjema 4, blir lastet opp elektronisk direkte til EDGAR. Hvem som helst kan søke i EDGAR-databasen, og innlevering av skjema 4 blir nesten øyeblikkelig offentliggjort i det systemet. Investorer sporer ofte arkivering av bedrifter som et middel til å prøve å bestemme gunstige tider for kjøp og salg av aksjer.