Vad är Form 4?
USA, tillsammans med de flesta länder, reglerar och tittar noggrant på företagens börs. Alla amerikanska företag måste avslöja strukturen i deras aktie och annat äganderätt till Securities and Exchange Commission (SEC), en myndighet, genom en serie formulär och ansökningar. Form 4 är ett SEC -formulär som företagens styrelseledamöter och tjänstemän måste fylla i om de säljer någon del av sina personliga aktier i företaget. Formuläret måste lämnas in inom två dagar efter handeln och hjälper SEC att reglera insiderhandel. Vid arkivering blir ett ifylldt formulär 4 offentlig post och är sökbar och tillgänglig för alla.
Den primära funktionen för form 4 är att indikera betydande förändringar i företagets ägande. För företag som är offentligt handlas utgör de aktier och andra aktier som finns på marknaden vardera en verklig del av företaget. Att äga en majoritet av aktierna översätter till kontrollen av företaget. SEC betalar särskiltUppmärksamhet på det sätt på vilket företagsverk handlas av "insiders", de med nära kunskap om företagets inre arbete. Styrelseledamöter, ägare och individer som äger 10% eller mer av ett företags offentliga innehav anses alla av SEC vara insiders.
SEC kräver att alla insiders i nya företag ska avslöja omfattningen av deras ägande i ett formulär som kallas formulär 3. Om och när ägarstrukturen som anges i form 3 ändras, måste varje insider vars status har förändrats fyllas och filformat 4. Form 4 är en grundregistrering av när handeln inträffade, de parter som är involverade i transaktionen, och det netto -netto -värdet för aktierna. Formuläret måste lämnas till SEC inom två dagar efter handeln. SEC beviljar ibland uppskjutningar, men ingen uppskjutning kommer att ursäkta avslöjande: Uppskjutande avdragshandel måste göras identifieras på form 5, på grund av 45 dagar efter stängningenav företagets räkenskapsår.
insiders är inte förbjudna att handla sina företagsandelar, men SEC tittar noggrant på processen eftersom den lätthet med vilken oegentlighet kan fästa. Insiderhandel som innebär avslöjande av information om icke-offentlig material bryter mot USA: s värdepappers- och utbyteslag från 1934, avsnitt 20A ff., Och är ett brott som kan straffas med böter och/eller fängelse. Ett exempel på olaglig insiderhandel är ett företag vars insiders vet att företagens värde snart är att skyrocket, men säljer aktier till vänner och familj till ett lågt pris dagar innan det förändrade värdet offentliggörs. Inte länge befinner sig de nya ägarna med mycket värdefullt lager som köpts till ett lågt pris, en fördel som inte är tillgänglig för allmänheten. Form 4 är på många sätt ett medelvärde som all insiderförsäljning gjordes i god tro.
Alla SEC -ansökningar arkiveras och hanteras av SEC: s elektroniska datainsamling, analys och återvinningssystem, allmänt känt som EDgar. SEC kräver att alla ansökningar, inklusive formulär 4, laddas elektroniskt direkt till Edgar. Vem som helst kan söka i Edgar -databasen, och formulär 4 -ansökningar offentliggörs nästan omedelbart inom det systemet. Investerare spårar ofta företagsformulär som ett sätt att försöka bestämma gynnsamma tider för att köpa och sälja aktier.