Hvad er form 4?
USA regulerer og overvåger nøje overvågning af selskabets børs praksis sammen med de fleste lande. Alle amerikanske virksomheder skal offentliggøre strukturen for deres aktie og andet aktiebesiddelse med Securities and Exchange Commission (SEC), et regeringsorgan, gennem en række formularer og arkiveringer. Formular 4 er en SEC-formular, som virksomhedsledere og ledere skal udfylde, hvis de sælger en del af deres personligt ejede aktier i virksomheden. Skemaet skal arkiveres inden for to dage efter handelen og hjælper SEC med at regulere insiderhandel. Efter arkivering bliver en udfyldt formular 4 offentligt registreret og kan søges og tilgængelig for enhver.
Den primære funktion af formular 4 er at indikere væsentlige ændringer i virksomhedens ejerskab. For virksomheder, der handles, repræsenterer aktierne og andre aktier, der er tilgængelige på markedet, hver en faktisk stykke af selskabet. At eje et flertal af aktierne betyder, at det kontrollerer virksomheden. SEC lægger særlig vægt på den måde, hvorpå virksomhedsstykker handles med "insidere", dem med tæt kendskab til virksomhedens indre arbejde. Direktører, ejere og enkeltpersoner, der ejer 10% eller mere af et selskabs offentlige besiddelser, betragtes alle af SEC som insidere.
SEC kræver, at alle insidere i nye selskaber oplyser omfanget af deres ejerskab i en form kendt som form 3. Hvis og når ejerskabsstrukturen som beskrevet i formular 3 ændres, skal hver insider, hvis status er ændret, udfylde og arkivere formular 4 . Form 4 er en grundlæggende registrering af, hvornår handelen fandt sted, de parter, der var involveret i transaktionen, og nettoværdien af de udvekslede aktier. Skemaet skal indsendes til SEC inden for to dage efter handelen. SEC giver undertiden udsættelser, men ingen udsættelse vil undskylde offentliggørelse: handler med udskudt offentliggørelse skal identificeres på formular 5, der skal ske inden for 45 dage efter afslutningen af selskabets regnskabsår.
Det er ikke forbudt at give insidere handel med deres selskabsaktier, men SEC følger nøje med på processen, fordi den lethed, som upassethed kan knytte sig til. Insiderhandel, der involverer videregivelse af ikke-offentlig materiel information, krænker De Forenede Staters Securities and Exchange Act fra 1934, § 20A ff., Og er en forbrydelse, der kan straffes med bøde og / eller fængsel. Et eksempel på ulovlig insiderhandel er et selskab, hvis insidere ved, at virksomhedsværdien snart skyder, men sælger aktier til venner og familie til en lav pris dage inden den ændrede værdi offentliggøres. Inden længe befinder de nye ejere sig med en meget værdifuld bestand købt til en lav pris, en fordel, der ikke er tilgængelig for offentligheden. Form 4 er på mange måder et gennemsnit af, at alt indersalg blev foretaget i god tro.
Alle SEC-arkiveringer arkiveres og administreres af SECs elektroniske dataindsamlings-, analyse- og genvindingssystem, almindeligt kendt som EDGAR. SEC kræver, at alle arkiveringer, inklusive form 4, uploades elektronisk direkte til EDGAR. Enhver kan søge i EDGAR-databasen, og formular 4-arkiveringer offentliggøres næsten øjeblikkeligt inden for dette system. Investorer sporer ofte virksomhedsformularer som et middel til at prøve at bestemme gunstige tidspunkter for køb og salg af aktier.