Co to jest forma 4?

Stany Zjednoczone wraz z większością krajów regulują i ściśle monitorują praktyki giełd korporacyjnych. Wszystkie amerykańskie spółki muszą ujawnić strukturę swoich akcji i innych udziałów kapitałowych w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), agencji rządowej, za pomocą szeregu formularzy i zgłoszeń. Formularz 4 to formularz SEC, który dyrektorzy korporacyjni i członkowie kierownictwa muszą wypełnić, jeśli sprzedają jakąkolwiek część swoich osobiście posiadanych akcji spółki. Formularz należy wypełnić w ciągu dwóch dni od transakcji, co pomaga SEC w regulowaniu transakcji z wykorzystaniem informacji poufnych. Po złożeniu wypełniony formularz 4 staje się rejestrem publicznym, który można przeszukiwać i udostępniać każdemu.

Podstawową funkcją formularza 4 jest wskazanie znaczących zmian we własności korporacyjnej. W przypadku spółek, które są przedmiotem publicznego obrotu, akcje i inne akcje dostępne na rynku stanowią rzeczywistą część korporacji. Posiadanie większości udziałów przekłada się na kontrolę nad spółką. SEC zwraca szczególną uwagę na sposób, w jaki przedsiębiorstwa są sprzedawane przez „osoby z wewnątrz”, które mają ścisłą wiedzę na temat wewnętrznej działalności firmy. Dyrektorzy, właściciele i osoby fizyczne, które posiadają 10% lub więcej akcji publicznych spółki, są uważane przez SEC za osoby poufne.

SEC wymaga od wszystkich osób z nowych korporacji ujawnienia zakresu ich własności w formie znanej jako Formularz 3. Jeśli i kiedy zmieni się struktura własności określona w Formularzu 3, każdy informator, którego status się zmienił, musi wypełnić i złożyć Formularz 4 Formularz 4 jest podstawowym zapisem, kiedy nastąpiła transakcja, strony zaangażowane w transakcję oraz wartość netto wymienianych akcji. Formularz należy przesłać do SEC w ciągu dwóch dni od zawarcia transakcji. SEC czasami przyznaje odroczenie, ale żadne odroczenie nie usprawiedliwi ujawnienia: transakcje odroczonego ujawnienia należy podać na formularzu 5, wymagalnym w ciągu 45 dni od zamknięcia roku obrotowego spółki.

Wtajemniczeni nie mają zakazu handlu akcjami korporacyjnymi, ale SEC ściśle obserwuje ten proces, ponieważ łatwość, z jaką można przypisać niestosowność. Transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych, które wiążą się z ujawnieniem niepublicznych istotnych informacji, naruszają amerykańską ustawę o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r., Sekcja 20A i nast., I są przestępstwem zagrożonym grzywną i / lub więzieniem. Przykładem nielegalnego handlu poufnymi informacjami jest firma, której osoby wiedzą, że wartość korporacyjna wkrótce wzrośnie, ale sprzedaj akcje znajomym i rodzinie po niskiej cenie, zanim dni zostaną zmienione. Wkrótce nowi właściciele mają do czynienia z bardzo cennymi akcjami kupowanymi po niskiej cenie, co jest zaletą niedostępną dla ogółu społeczeństwa. Formularz 4 jest pod wieloma względami uświadomieniem, że wszystkie transakcje sprzedaży poufnych dokonywane były w dobrej wierze.

Wszystkie zgłoszenia SEC są archiwizowane i zarządzane przez elektroniczny system gromadzenia, analizy i wyszukiwania danych SEC, powszechnie znany jako EDGAR. SEC wymaga, aby wszystkie zgłoszenia, w tym formularz 4, były przesyłane elektronicznie bezpośrednio do EDGAR. Każdy może przeszukiwać bazę danych EDGAR, a zgłoszenia formularza 4 są niemal natychmiast upubliczniane w tym systemie. Inwestorzy często śledzą składanie formularzy korporacyjnych jako sposób na określenie dogodnego czasu na kupno i sprzedaż akcji.