Co to jest formularz 4?

Stany Zjednoczone wraz z większością krajów regulują i uważnie obserwują praktyki giełdy korporacyjnej. Wszystkie amerykańskie spółki muszą ujawnić strukturę swoich akcji i inne własność kapitału własnego z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), agencją rządową, poprzez szereg formularzy i zgłoszeń. Formularz 4 to formularz SEC, który dyrektorzy i funkcjonariusze korporacyjni muszą wypełnić, jeśli sprzedają jakąkolwiek część swoich akcji osobowych spółki. Formularz musi zostać złożony w ciągu dwóch dni od handlu i pomaga SEC regulować handel informacjami poufnymi. Po złożeniu ukończony formularz 4 staje się publicznym rekordem i można je przeszukiwać i być dostępnym dla każdego.

Podstawową funkcją formularza 4 jest wskazanie znaczących zmian własności korporacyjnej. W przypadku spółek, które są publicznie obrotowe, akcje i inne akcje dostępne na rynku reprezentują rzeczywisty kawałek korporacji. Posiadanie większości akcji przekłada się na kontrolę firmy. SEC płaci szczególneUwaga na sposób, w jaki utwory korporacyjne są handlowane przez „wtajemniczonych”, osób o bliskiej wiedzy na temat wewnętrznych działań firmy. Dyrektorzy, właściciele i osoby posiadające 10% lub więcej udziałów publicznych firmy są uważani przez SEC za osoby z zewnątrz.

SEC wymaga od wszystkich osób z zewnątrz nowych korporacji ujawnienia zakresu ich własności w formie znanej jako formularz 3. Jeśli struktura własności zgodnie z formularzem 3 zmienia się, każdy z zewnątrz, którego status zmienił się, a formularz 4. Formularz 4 jest podstawowym zapisem, kiedy nastąpił handel, strony zaangażowane w transakcję, oraz wartość netto wymieniona. Formularz należy przedłożyć do SEC w ciągu dwóch dni od handlu. SEC czasami przyznaje odroczenia, ale żadne odroczenie nie usprawiedliwi ujawnienia: Należy dokonać transakcji odroczonej oparcia na formularzu 5, w ciągu 45 dni od zamknięciaz roku obrotowego firmy.

Wtajemniczeni nie są zabraniane handlu ich akcjami korporacyjnymi, ale SEC uważnie obserwuje proces, ponieważ łatwość, z jaką może przywiązać niewłaściwość. Handel poufnymi informacjami, które obejmuje ujawnienie niepublicznych informacji materialnych, narusza ustawę o papierach wartościowych i wymiany Stanów Zjednoczonych z 1934 r., Sekcja 20A i nast. Przykładem nielegalnego handlu informacjami jest firma, o której osoby z zewnątrz wiedzą, że wartość korporacyjna wkrótce ma gwałtowny wzrost, ale sprzedaje akcje znajomym i rodzinie po niskiej cenie na kilka dni przed upublicznieniem zmieniającej się wartości. Wkrótce nowi właściciele mają bardzo cenne akcje zakupione w niskiej cenie, co jest przewagą niedostępną dla ogółu społeczeństwa. Formularz 4 jest pod wieloma względami stwarzeniem, w którym całą sprzedaż poufnych została dokonana w dobrej wierze.

Wszystkie zgłoszenia SEC są zarchiwizowane i zarządzane przez system elektronicznego gromadzenia danych, analizy i wyszukiwania SEC, powszechnie znanego jako EDgar. SEC wymaga, aby wszystkie zgłoszenia, w tym formularz 4, były elektronicznie przesyłane bezpośrednio do Edgar. Każdy może przeszukać bazę danych Edgar, a formularz 4 są prawie natychmiast upublicznione w tym systemie. Inwestorzy często śledzą składanie formularzy korporacyjnych jako sposób na ustalenie pozytywnych czasów na zakup i sprzedaż akcji.