O que é o Formulário 4?

Os Estados Unidos, juntamente com a maioria dos países, regula e assistem às práticas corporativas da bolsa de valores. Todas as empresas dos EUA devem divulgar a estrutura de suas ações e outras propriedades da Securities and Exchange Commission (SEC), uma agência governamental, por meio de uma série de formulários e registros. O Formulário 4 é um formulário da SEC que os diretores e oficiais corporativos devem preencher se venderem alguma parte de suas ações pessoalmente detidas da empresa. O formulário deve ser arquivado dentro de dois dias após o comércio e ajuda a SEC a regulamentar a negociação privilegiada. Após a apresentação, um Formulário 4 concluído se torna registro público e é pesquisável e acessível a qualquer pessoa.

A principal função do Formulário 4 é indicar mudanças significativas na propriedade corporativa. Para empresas que são de negociação pública, as ações e outras ações disponíveis no mercado representam uma parte real da corporação. Possuir a maioria das ações se traduz em controle da empresa. A SEC paga particularmenteAtenção à maneira como as peças corporativas são negociadas por "insiders", aqueles com conhecimento próximo do trabalho interno da empresa. Diretores, proprietários e indivíduos que possuem 10% ou mais das participações públicas de uma empresa são consideradas todos os membros da SEC.

A SEC exige que todos os insiders de novas empresas divulguem a extensão de sua propriedade em uma forma conhecida como Formulário 3. Se e quando a estrutura de propriedade estabelecida no Formulário 3 muda, cada insider cujo status foi alterado deve preencher e arquivar o Formulário 4. O Formulário 4 é um registro básico de quando o comércio ocorreu, as partes envolvidas na transação e no valor da rede 4 são trocadas. O formulário deve ser submetido à SEC dentro de dois dias após o comércio. A SEC às vezes concede diferimentos, mas nenhum adiamento será libertado da divulgação: as negociações de divulgação diferida devem ser feitas identificadas no Formulário 5, devido dentro de 45 dias do fechamentodo ano fiscal da empresa.

Insiders não são proibidos de negociar suas ações corporativas, mas o Sec observam de perto o processo porque a facilidade com que a impropriedade pode ser anexada. O comércio interno que envolve a divulgação de informações materiais não públicas viola a Lei de Valores Mobiliários do Estado Unidos de 1934, a seção 20a e segs., E é um crime punível com multa e/ou prisão. Um exemplo de comércio ilegal de informações privilegiadas é uma empresa cujos insiders sabem que o valor corporativo está em breve em disparar, mas vende ações a amigos e familiares a um preço baixo dias antes da alteração do valor ser tornado público. Em pouco tempo, os novos proprietários se encontram com ações muito valiosas compradas a um preço baixo, uma vantagem não disponível para o público em geral. O Formulário 4 é, de muitas maneiras, uma média de que todas as vendas de informações privilegiadas foram feitas de boa fé.

Todos os registros da SEC são arquivados e gerenciados pela coleta de dados eletrônicos da SEC, análise e sistema de recuperação, comumente conhecido como eDgar. A SEC exige que todos os registros, incluindo o Formulário 4, sejam carregados eletronicamente diretamente para Edgar. Qualquer pessoa pode pesquisar no banco de dados Edgar e os registros do formulário 4 são quase imediatamente divulgados nesse sistema. Os investidores costumam rastrear o registro de formulários corporativos como um meio de tentar determinar horários favoráveis ​​para comprar e vender ações.