O que é o formulário 4?

Os Estados Unidos, juntamente com a maioria dos países, regulamenta e observam de perto as práticas corporativas de bolsa de valores. Todas as empresas americanas devem divulgar a estrutura de suas ações e outras participações acionárias à Securities and Exchange Commission (SEC), uma agência governamental, através de uma série de formulários e documentos. O Formulário 4 é um formulário da SEC que os diretores e executivos corporativos devem preencher se venderem uma parte de suas ações pessoais da empresa. O formulário deve ser preenchido dentro de dois dias após a negociação e ajuda a SEC a regular as informações privilegiadas. Após a apresentação, um Formulário 4 preenchido torna-se registro público e é pesquisável e acessível a qualquer pessoa.

A principal função do Formulário 4 é indicar alterações significativas na propriedade corporativa. Para as empresas que são negociadas publicamente, as ações e outras ações disponíveis no mercado representam uma parte real da corporação. A posse da maioria das ações se traduz no controle da empresa. A SEC presta atenção especial à maneira pela qual as peças corporativas são negociadas por "insiders", aqueles com conhecimento profundo do funcionamento interno da empresa. Diretores, proprietários e indivíduos que possuem 10% ou mais das participações públicas de uma empresa são todos considerados pela SEC como insiders.

A SEC exige que todos os membros de novas empresas divulguem a extensão de sua propriedade em um formulário conhecido como Formulário 3. Se e quando a estrutura de propriedade definida no Formulário 3 for alterada, cada membro cujo status tenha mudado deve preencher e preencher o Formulário 4 O formulário 4 é um registro básico de quando a negociação ocorreu, as partes envolvidas na transação e o valor líquido das ações trocadas. O formulário deve ser enviado à SEC dentro de dois dias após a negociação. A SEC às vezes concede adiamentos, mas nenhum adiamento justifica a divulgação: as negociações de divulgação diferida devem ser identificadas no Formulário 5, com vencimento em 45 dias após o encerramento do ano fiscal da empresa.

Os insiders não estão proibidos de negociar suas ações corporativas, mas a SEC acompanha atentamente o processo, devido à facilidade com a qual a impropriedade pode se relacionar. O uso de informações privilegiadas que envolvem a divulgação de informações relevantes não públicas viola a Lei de Valores Mobiliários dos Estados Unidos de 1934, seção 20A e segs., E é um crime punível com multa e / ou prisão. Um exemplo de abuso ilegal de informações privilegiadas é uma empresa cujas informações privilegiadas sabem que o valor corporativo está prestes a subir rapidamente, mas vendem ações a amigos e familiares a um preço baixo dias antes que a alteração do valor seja divulgada. Em pouco tempo, os novos proprietários encontram-se com ações muito valiosas compradas a um preço baixo, uma vantagem que não está disponível para o público em geral. O Formulário 4 é, em muitos aspectos, uma média de que todas as vendas internas foram feitas de boa fé.

Todos os arquivos da SEC são arquivados e gerenciados pelo sistema de coleta, análise e recuperação de dados eletrônicos da SEC, comumente conhecido como EDGAR. A SEC exige que todos os arquivos, incluindo o Formulário 4, sejam enviados eletronicamente diretamente para a EDGAR. Qualquer um pode pesquisar no banco de dados EDGAR, e os registros do Formulário 4 são quase imediatamente tornados públicos nesse sistema. Os investidores costumam acompanhar o preenchimento do formulário corporativo como um meio de tentar determinar horários favoráveis ​​para comprar e vender ações.