フォーム4とは何ですか？

米国は、ほとんどの国と同様に、企業の証券取引慣行を規制し、注意深く監視しています。 すべての米国企業は、一連のフォームとファイリングを通じて、政府機関である証券取引委員会（SEC）に株式の構造およびその他の持分の所有権を開示しなければなりません。 フォーム4はSECのフォームであり、企業の取締役および役員が会社の個人保有株式の一部を売却する場合に記入する必要があります。 フォームは取引から2日以内に提出する必要があり、SECがインサイダー取引を規制するのに役立ちます。 提出すると、記入済みのフォーム4は公開記録となり、誰でも検索およびアクセスできます。

フォーム4の主な機能は、企業所有権の大幅な変更を示すことです。 上場している企業の場合、市場で入手可能な株式やその他の株式はそれぞれ、企業の実際の部分を表しています。 株式の過半数を所有することは、会社の支配につながります。 SECは、企業の内部の仕組みを熟知している「インサイダー」による企業製品の取引方法に特に注意を払っています。 取締役、所有者、および会社の公有財産の10％以上を所有する個人はすべて、SECによって内部者と見なされます。

SECは、新しい企業のすべてのインサイダーに、フォーム3として知られる形式で所有権の範囲を開示することを要求します。フォーム3で設定された所有権構造が変更された場合、ステータスが変更された各インサイダーは、フォーム4に記入して提出する必要がありますフォーム4は、取引がいつ行われたのか、取引に関係した当事者、および交換された株式の正味額の基本的な記録です。 フォームは、取引から2日以内にSECに提出する必要があります。 SECは、延期を認めることがありますが、延期は開示を許しません。会社の会計年度の終了後45日以内に、フォーム5で繰延開示取引を特定する必要があります。

インサイダーは企業の株式を取引することを禁止されていませんが、不正は簡単に結び付く可能性があるため、SECはプロセスを注意深く監視します。 非公開の重要情報の開示を伴うインサイダー取引は、1934年の米国証券取引法、セクション20A以降に違反しており、罰金および/または投獄により処罰される犯罪です。 不法なインサイダー取引の例は、インサイダーが企業価値がすぐに上昇することを知っているが、変化する価値が公表される前に低価格で友人や家族に株を売る会社です。 やがて、新しい所有者は低価格で購入された非常に貴重な株を手に入れることになり、一般の人々には利用できない利点があります。 フォーム4は、多くの点で、すべてのインサイダー販売が誠実に行われたことを証明しています。

すべてのSECファイリングは、一般的にEDGARとして知られるSECの電子データ収集、分析、および検索システムによってアーカイブおよび管理されます。 SECは、フォーム4を含むすべての提出物をEDGARに直接電子的にアップロードすることを要求しています。 誰でもEDGARデータベースを検索でき、フォーム4のファイリングはほとんどすぐにそのシステム内で公開されます。 投資家は、株式の売買に有利な時期を決定しようとする手段として、企業フォームの提出を追跡することがよくあります。