Hva er moderat kapitalfordeling?

Verdipapirforetak og verdipapirfondsselskaper markedsfører ofte ferdigpakkede porteføljer av investeringer som er kategorisert etter risiko, og disse er normalt merket som aggressive, moderat eller konservative. En moderat kapitalfordelingsmodell inneholder vekstverdipapirer som aksjer, inntektsgenererende verdipapirer som obligasjoner og kontanter. Investorer som søker vekst over gjennomsnittet og som ikke har råd til å ta store risikoer, investerer ofte i moderat kapitalfordelingsplaner i stedet for konservative eller aggressive planer.

På investeringsarenaen er aksjer klassifisert som vekstinstrumenter fordi en aksje kan stige i verdi på ubestemt tid hvis selskapet som utstedte aksjen fortsatte å vokse og generere overskudd. Imidlertid kan en aksje miste all verdi hvis utstederen registrerer konkurs. Derfor gir aksjer investorer muligheten for ubegrenset vekst, men utsetter også investorer for hovedrisiko. Modeller varierer mellom verdipapirforetak, men opptil 60 prosent av eiendelene i en moderat tildelingsportefølje er investert i verdipapirer som aksjer. Investorer med moderat investeringsstrategi nyter ikke samme vekstnivå som aggressive investorer i boomtider, men vil miste mindre under nedgangstider i markedet.

Obligasjoner utsetter investorer for hovedrisiko fordi en obligasjon blir verdiløs hvis utsteder misligholder gjeldsutbetalingene. Når en obligasjonsutsteder blir insolvent, behandles imidlertid obligasjonseiernes krav foran aksjeeiernes krav, noe som betyr at obligasjoner er mindre risikabelt enn aksjer. Obligasjonseiere mottar regelmessige inntektsutbetalinger fra obligasjonsutstederen, noe som betyr at obligasjoner er et vanlig trekk ved inntektsbringende pensjonsplaner. Mellom 25 og 40 prosent av eiendelene i en moderat portefølje er investert i obligasjoner.

En moderat formuesallokasjonsmodell inneholder også kontanter eller en slags kontantekvivalenter som innskuddsbevis (CD). Disse instrumentene utgjør normalt mellom 15 og 20 prosent av porteføljens totale formue. Investorer som investerer i kontante verdipapirer er praktisk talt sikre på å beholde noen av eiendelene sine under en markedsnedgang fordi disse verdipapirene er lav risiko og noen til og med føderalt forsikret. Imidlertid taper konservative investorer enda mindre siden disse investorene har få om noen vekstverdipapirer i porteføljene sine.

Noen verdipapirforetak har underinndelte moderat kapitalfordelingsmodeller i aggressiv moderat, moderat og konservativt moderat. Aggressive tildelingsmodeller inneholder en høyere prosentandel av aksjer, mens mer konservative modeller inneholder en høyere prosentandel av kontanter. Mange verdipapirforetak tilbyr moderate tildelingsmodeller som inneholder verdipapirer fra en sektor av økonomien, for eksempel finansfirmaer, mens andre tilfører maksimal mangfold ved å inkludere verdipapirer fra mange sektorer og fra mange nasjoner.