Qu'est-ce que l'allocation d'actifs modérée?

Les entreprises d’investissement et les sociétés de fonds communs de placement commercialisent souvent des portefeuilles d’objets préemballés, classés en fonction du risque, généralement qualifiés de agressifs, modérés ou conservateurs. Un modèle de répartition d'actif modéré contient des titres de croissance tels que des actions, des titres générateurs de revenu tels que des obligations et des liquidités. Les investisseurs à la recherche d'une croissance supérieure à la moyenne qui ne peuvent pas prendre de gros risques investissent souvent dans des plans de répartition de l'actif modérés plutôt que dans des plans conservateurs ou agressifs.

Dans le domaine de l'investissement, les actions sont classées en tant qu'instruments de croissance, car la valeur d'une action pourrait augmenter indéfiniment si la société émettrice continuait de croître et de générer des bénéfices. Toutefois, une action peut perdre toute valeur si l'émetteur déclare faillite. Par conséquent, les actions offrent aux investisseurs la possibilité d’une croissance illimitée mais les exposent également au risque de capital. Les modèles varient d'une entreprise à l'autre, mais jusqu'à 60% des actifs d'un portefeuille à répartition modérée sont investis dans des titres de croissance tels que des actions. Les investisseurs dotés de stratégies d'investissement modérées ne bénéficient pas du même niveau de croissance que les investisseurs dynamiques en période de boom économique, mais risquent de perdre moins lors des replis du marché.

Les obligations exposent les investisseurs au risque de capital car une obligation perd toute valeur si l'émetteur manque à ses obligations en matière de remboursement de sa dette. Cependant, lorsqu'un émetteur d'obligations devient insolvable, les créances des détenteurs d'obligations sont traitées avant les réclamations des actionnaires, ce qui signifie que les obligations sont moins risquées que les actions. Les créanciers obligataires reçoivent régulièrement des revenus de l'émetteur, ce qui signifie que les obligations sont une caractéristique commune des régimes de retraite générant des revenus. Entre 25 et 40% des actifs d’un portefeuille modéré sont investis dans des obligations.

Un modèle d'allocation d'actifs modéré contient également des espèces ou un type de titres équivalent à des espèces, tels que des certificats de dépôt (CD). Ces instruments représentent normalement entre 15 et 20% du total des actifs du portefeuille. Les investisseurs qui investissent dans des titres au comptant sont pratiquement assurés de conserver une partie de leurs actifs en période de ralentissement des marchés, car ces titres sont à faible risque et certains sont même assurés par le gouvernement fédéral. Cependant, les investisseurs conservateurs perdent encore moins, car ces investisseurs ont peu ou pas de titres de croissance dans leurs portefeuilles.

Certaines entreprises d’investissement ont subdivisé leurs modèles de répartition de l’actif modéré en modèles agressifs modérés, modérés et conservateurs modérés. Les modèles d'allocation agressive contiennent un pourcentage plus élevé d'actions tandis que les modèles plus conservateurs contiennent un pourcentage plus élevé de liquidités. De nombreuses entreprises d’investissement proposent des modèles d’allocation modérés comprenant des titres d’un secteur de l’économie, comme les sociétés financières, tandis que d’autres ajoutent une diversité maximale en incluant des titres de nombreux secteurs et de nombreux pays.