Was ist eine moderate Asset Allocation?

Wertpapierfirmen und Investmentfondsfirmen vermarkten häufig vorgefertigte Portfolios von Anlagen, die nach Risiken kategorisiert sind und normalerweise als aggressiv, moderat oder konservativ eingestuft werden. Ein moderates Asset-Allokationsmodell enthält Wachstumspapiere wie Aktien, ertragsgenerierende Wertpapiere wie Anleihen und Barmittel. Anleger, die ein überdurchschnittliches Wachstum anstreben und keine großen Risiken eingehen können, investieren häufig eher in moderate Asset-Allokationspläne als in konservative oder aggressive Pläne.

In der Investmentbranche werden Aktien als Wachstumsinstrumente eingestuft, da eine Aktie auf unbestimmte Zeit an Wert gewinnen könnte, wenn das Unternehmen, das die Aktie emittiert hat, weiter wächst und Gewinne erzielt. Eine Aktie kann jedoch jeglichen Wert verlieren, wenn der Emittent Konkurs anmeldet. Daher bieten Aktien Anlegern die Möglichkeit zu unbegrenztem Wachstum, setzen Anleger jedoch auch dem Hauptrisiko aus. Die Modelle variieren zwischen den Wertpapierfirmen, aber bis zu 60 Prozent der Vermögenswerte in einem moderaten Allokationsportfolio sind in Wachstumspapieren wie Aktien investiert. Anleger mit moderaten Anlagestrategien verzeichnen in Zeiten des Booms nicht das gleiche Wachstum wie aggressive Anleger, verlieren jedoch in Zeiten des Marktabschwungs weniger.

Anleihen setzen Anleger einem Hauptrisiko aus, da eine Anleihe wertlos wird, wenn der Emittent mit den Schuldentilgungen in Verzug gerät. Wenn jedoch ein Anleiheemittent zahlungsunfähig wird, werden die Forderungen der Anleihegläubiger vor den Forderungen der Aktionäre behandelt, was bedeutet, dass Anleihen weniger riskant sind als Aktien. Anleihegläubiger erhalten vom Anleiheemittenten regelmäßige Einkommenszahlungen, was bedeutet, dass Anleihen ein gemeinsames Merkmal einkommensschaffender Pensionspläne sind. Zwischen 25 und 40 Prozent des Vermögens eines moderaten Portfolios sind in Anleihen investiert.

Ein moderates Asset-Allocation-Modell enthält auch Barmittel oder eine Art von Wertpapieren mit Barmitteläquivalent, z. B. Einlagenzertifikate (CD). Diese Instrumente machen normalerweise zwischen 15 und 20 Prozent des Gesamtvermögens des Portfolios aus. Investoren, die in Bargeldpapiere investieren, haben praktisch die Gewissheit, einen Teil ihres Vermögens während eines Marktabschwungs zu behalten, da diese Wertpapiere ein geringes Risiko aufweisen und einige sogar vom Bund versichert sind. Konservative Anleger verlieren jedoch noch weniger, da diese Anleger nur wenige oder gar keine Wachstumspapiere in ihren Portfolios haben.

Einige Wertpapierfirmen haben moderate Asset Allocation-Modelle in aggressive, moderate und konservative unterteilt. Aggressive Allokationsmodelle enthalten einen höheren Prozentsatz an Aktien, während konservativere Modelle einen höheren Prozentsatz an Barmitteln enthalten. Viele Wertpapierfirmen bieten moderate Allokationsmodelle an, die Wertpapiere aus einem Wirtschaftssektor wie Finanzfirmen enthalten, während andere ein Maximum an Diversität bieten, indem sie Wertpapiere aus vielen Sektoren und aus vielen Ländern einschließen.