Hva er pantesikret?

Pantelåns securitisering representerer en avgang fra tradisjonelle boliglånsmodeller der finansinstitusjonen som har opprinnelse av et lån beholder loven om loven og risikoen for mislighold til forpliktelsen når forfall.I stedet er verdipapirisering en prosess der långivere stammer fra pantelån og deretter selger dem til enheter som kan samle et stort antall pantelån til verdipapirprodukter som er ment å spre kredittrisiko blant flere parter.Med opprinnelige banker som dermed frigjort fra den langsiktige risikoen presentert av en stor panteportefølje, har de effektivt insentiv til å tjene så mange lån som mulig for å generere maksimale gebyrer.Å få utbredt popularitet på 1990 -tallet, stoppet pantelån i stor grad i USA fra 2007, da sammenbruddet av det amerikanske boligmarkedet begynte å avsløre seg.

Risikodiversifisering gjennom verdipapirisering innebærer å selge promisjonsnotatet til firmaer med denEvne til å gjøre mange slike notater til en sikkerhet som er tilgjengelig for kjøp av investorer.Pantelånsfordelene selges ofte til et spesielt kjøretøy (SPV), eller tillit, for å sikre investor rett til prinsipp- og rentebetalinger.Faren for mislighold på det underliggende pantelånet flyttes dermed til investorene og bort fra den opprinnelige banken.Markedet for denne typen verdipapirprodukter har tradisjonelt inkludert enkeltpersoner, kommuner, bedriftsenheter og andre institusjonelle investorer.Lån som er samlet i denne typen prosesser kan omfatte lån i eiendommer og kommersielle lån.

Pantelånsutstyr i USA som involverer føderalt sponset Fannie Mae, Freddie Mac og Ginnie Mae -lån er generelt oppnådd på en av tre primære måter.Notater kan samles og selges som enhetlige, gjennomgående verdipapirer.Alternativt kan rente- og hovedbeløpene for lånepuljene deles og selges som separate strømmer.

Endelig er det muligheten til å selge kollateraliserte panteforpliktelser (CMOs), ellers kjent som trancher, som har varierende grad av risiko for investorer.De høyeste tranchene er de som tilbyr minst risiko, men mer beskjeden avkastning.Nedre trancher er preget av større risiko, men også potensialet til å generere massiv fortjeneste.

Talsmenn for utøvelse av pantelånsutstyr ofte utgjør det faktum at prosessen tillater større tilgjengelighet av boliglån og tilbyr investorer et kjøretøy for å få betydelig avkastning.Andre mener pantesikkerhetspraksis som er utbredt fra starten av boligboomen gjennom slutten av 2007, utdypet den globale finanskrisen betydelig.Det hevdes av noen at mest skyld skal ligge hos kredittvurderingsbyråene og investeringsbankene, som de mener uvøren samlet risikable subprime -pantelån og presenterte dem for investorer som mye tryggere enn de til slutt viste seg å være.