Hvad er realkreditsecuritisering?
Storretning af pantelån repræsenterer en afvigelse fra traditionelle boligudlånsmodeller, hvor den finansielle institution, der stammer fra et lån, bevarer den gældende note og risikoen for misligholdelse, indtil forpligtelsen når modenhed. I stedet er securitisering en proces, hvor långivere stammer fra pantelån og derefter sælger dem til enheder, der er i stand til at samle et stort antal pantelån til værdipapirprodukter, der har til formål at sprede kreditrisiko blandt flere parter. Med oprindelige banker, der således er frigivet fra den langsigtede risiko, der er præsenteret af en stor pantportefølje, har de effektivt incitamentet til at yde så mange lån som muligt for at generere maksimale gebyrer. Da han fik udbredt popularitet i 1990'erne, stoppede realkreditlånstop i USA begyndt i 2007, da sammenbruddet af det amerikanske boligmarked begyndte at afsløre sig selv.
Risiko -diversificering gennem securitisering indebærer at sælge den promiske note til virksomheder med evnen til at omdanne mange sådanne noter til enSikkerhed kan købes af investorer. Pantelånene sælges ofte til et specielt køretøj (SPV) eller tillid for at sikre, at investorens ret til princip- og rentebetalinger. Faren for misligholdelse af det underliggende prioritetslån forskydes således til investorerne og væk fra den oprindelige bank. Markedet for disse typer værdipapirprodukter har traditionelt inkluderet enkeltpersoner, kommuner, virksomhedsenheder og andre institutionelle investorer. Lånene samlet i denne type proces kan omfatte lån til boligejendomme og kommercielle lån.
Pantsikkerhed i USA, der involverer føderalt sponsoreret Fannie Mae, Freddie Mac og Ginnie Mae Loans, opnås generelt på en af tre primære måder. Bemærkninger kan samles og sælges som samlet, gennemgående værdipapirer. Alternativt kan renter og hovedmængder af lånebassinerne opdeles, og Sgamle som separate vandløb.
Endelig er der muligheden for at sælge sikkerhedsstillelser (CMO'er), også kendt som Tranches, der har forskellige risiko for investorer. De højeste trancher er dem, der tilbyder mindst risiko, men mere beskedne afkast. Lavere trancher er kendetegnet ved større risiko, men også potentialet til at generere massiv overskud.
Tilhængere af praksis med realkreditsikkerhed viser ofte det faktum, at processen tillader større tilgængelighed af boliglån og tilbyder investorer et køretøj, hvorigennem de kan tjene betydelige afkast. Andre mener, at prioritetssecuritisationspraksis fremherskende fra starten af boligbommen gennem slutningen af 2007 uddybede den globale finanskrise markant. Det argumenteres af nogle, at den mest skyld skal ligge hos kreditvurderingsbureauerne og investeringsbankerne, som de mener uforsigtigt samlet risikabelt subprime -pantelån og præsenterede dem for investorer som værende meget sikrere end de ultimaBevist at være.