Vad är hypotekslån?
hypoteksavtalet representerar en avvikelse från traditionella hemutlånsmodeller där finansinstitutet som har sitt ursprung i ett lån behåller skuldebrev och risken för fallissemang tills skyldigheten når förfall. Istället är värdepapperisering en process där långivare har sitt ursprung i inteckningar och sedan säljer dem till enheter som kan samla ett stort antal hypoteksanmärkningar till värdepappersprodukter avsedda att sprida kreditrisk bland flera parter. Med ursprungliga banker som därmed befriats från den långsiktiga risken som presenteras av en stor hypoteksportfölj, har de effektivt incitamentet att göra så många lån som möjligt för att generera maximala avgifter. Att vinna en omfattande popularitet på 1990 -talet, hypotekslåns värdepapperisering stoppade till stor del i USA som började 2007, då den amerikanska bostadsmarknadens kollaps började avslöja sig.
Riskdiversifiering genom värdepapperisering innebär att sälja den skuldebrev till företag med förmågan att förvandla många sådana anteckningar till en en i en sedlar i en en i en en sedlar i en en av en sedlar till en en i en en sedlar i en en av en sedlar till en en i en sedlar till en en i en en sedlar till en en i en sedlar i en en av en anmärkning till en en till en sedlar i en en av en anmärkning till en en till en sedlar i en en till en sedlar i en en av en sedlar i en en till en sedlar i en en av en sedlar i en en av en anmärkning till en en till en sedlar i en en till en sedlar i en en i en sant.Säkerhet tillgänglig för köp av investerare. Hypoteringstillgångarna säljs ofta till ett specialfordon (SPV), eller förtroende, för att säkerställa investerares rätt till princip- och räntebetalningar. Faran för standard på den underliggande inteckningen flyttas således till investerarna och bort från den ursprungliga banken. Marknaden för dessa typer av värdepappersprodukter har traditionellt inkluderat individer, kommuner, företagsenheter och andra institutionella investerare. De lån som samlas i denna typ av process kan inkludera lån för bostadsfastigheter och kommersiella lån.
hypotekslån i USA som involverar federalt sponsrade Fannie Mae, Freddie Mac och Ginnie Mae -lån uppnås vanligtvis på ett av tre primära sätt. Anteckningar kan samlas och säljas som enhetliga värdepapper. Alternativt kan räntan och huvudbeloppen för lånepoolerna delas upp och sgamla som separata strömmar.
Slutligen finns det möjligheten att sälja säkerhetsförpliktelser (CMO), annars känd som trancher, som har olika riskgrader för investerare. De högsta trancherna är de som erbjuder minsta risk men mer blygsamma avkastning. Lägre trancher kännetecknas av större risk men också potentialen att generera enorma vinster.
Förespråkare för utövandet av hypotekslånet för att ofta utrota det faktum att processen tillåter större tillgänglighet av bostadslån och erbjuder investerare ett fordon genom att tjäna betydande avkastning. Andra anser att hypotekslånet för värdepapperisering som råder från början av bostadsboomen till slutet av 2007 fördjupade den globala finansiella krisen avsevärt. Det hävdas av vissa att den mest skulden borde ligga hos kreditbetygsbyråerna och investeringsbankerna, som de tror att hänsynslöst samlade riskfyllda subprime -inteckningar och presenterade dem för investerare som mycket säkrare än de ultiMately visade sig vara.