Co to są pochodne nieruchomości?

Pochodna nieruchomości jest konkretnym rodzajem instrumentu finansowego, w którym wartość pochodnej zmienia się w zależności od zmian aktywów nieruchomości. Umowy obejmujące takie instrumenty pochodne są zwykle pisane na podstawie wskaźników nieruchomości; Dobrze skonstruowane, szeroko oparte wskaźniki są niezbędne dla tego rodzaju transakcji finansowych. Transakcje te są dość złożone, więc zwykle korporacje lub wyrafinowani inwestorzy używają pochodnych. Przykładami pochodnych nieruchomości są umowy naprzód, całkowite swapy zwrotne lub obligacje z pochodną w strukturze obligacji.

Forwards i przyszłe umowy są najczęstszymi transakcjami przy użyciu pochodnych nieruchomości. W typowej przyszłej umowie inwestor zawiera umowę o zapłacenie określonej kwoty w określonym przyszłości. Inny inwestor zapłaci następnie wielokrotność uzgodnionego indeksu nieruchomości. Ta wielokrotność jest ustalona. Uproszczonym sposobem patrzenia na to jest to, że każda ze stron obstawia inne przyszłe finansowaniewynik.

Niektórzy inwestorzy nieruchomości komercyjnych stosują strategie, takie jak swapy. Dokonują one płatności na podstawie indeksu stopy procentowej. Pochodne nieruchomości pozwalają inwestorom być na rynku nieruchomości bez konieczności kupowania i sprzedawania budynków. Z tego powodu kolejnym terminem handlu z instrumentami pochodnymi nieruchomości są syntetyczne nieruchomości.

Jeśli inwestor ma nieruchomość wynajmowaną i pożyczkę z ustalonymi płatnościami, zmiany kwoty czynszu, które może pobierać, oznacza, że ​​może nie być w stanie pokryć tych płatności kwotą dochodu, który pobiera z nieruchomości. Korzystanie z instrumentów pochodnych może pomóc w radzeniu sobie z tą możliwością; Inwestor może skorzystać z wahań wartości budynku bez konieczności sprzedaży. Stawki czynszu często wzrosną z wartościami nieruchomości, więc instrumenty pochodne mogą pomóc w zapewnieniu dodatkowego dochodu w czasie, gdy czynsz jest niski. Trudność w thpolega na decydowaniu dokładnie, jaka pochodna jest najlepiej użyć.

Zasadniczo transakcje finansowe z instrumentami ds. Instrumentów nieruchomości mają dwóch kontrahentów, którzy wymieniają gotówkę w oparciu o wartość uzgodnionego indeksu. Zaleca się, aby inwestorzy nieruchomości używali tylko prostych instrumentów pochodnych i tych, którzy są ściśle dopasowani do zaangażowanych nieruchomości fizycznych, ponieważ inwestorzy, którzy inwestują w złożone instrumenty pochodne, ryzykują upadłość. Jeśli jednak jest używany, pochodne nieruchomości mogą pomóc ustabilizować nieruchomości komercyjne i chronić przed przymusową sprzedażą.

Wielka Brytania była światowym liderem w korzystaniu z pochodnych nieruchomości. Najczęstszym wskaźnikiem stosowanym w Wielkiej Brytanii dla nieruchomości komercyjnych jest DataBank Invest Property. Wskaźnik ten jest również wykorzystywany w kilku innych krajach, w tym w Australii, Niemczech, Szwajcarii, Francji, Włoszech i Szwajcarii. Ważne jest, aby wskaźniki stosowane w transakcjach pochodnych były wiarygodne. W Stanach Zjednoczonych używają dwóch najczęstszych wskaźnikówD są indeksem National Council of Real Estate Investment Fidciaries oraz Indeks Standard i Poor's Index.