Co jsou deriváty vlastností?

Derivát nemovitosti je specifický typ finančního nástroje, ve kterém hodnota derivátu kolísá v závislosti na změnách v oblasti nemovitostí. Smlouvy, které pokrývají takové deriváty, jsou obvykle psány na základě indexů nemovitostí; Dobře konstruované, široce založené indexy jsou pro tyto typy finančních transakcí životně důležité. Tyto transakce jsou poměrně složité, takže obvykle korporace nebo sofistikovaní investoři používají deriváty. Příklady derivátů nemovitostí jsou forwardové smlouvy, celkové výnosové swapy nebo dluhopisy s derivátem ve struktuře dluhopisů.

útočníci a budoucí smlouvy jsou nejběžnějšími transakcemi využívajícími deriváty nemovitostí. V typické budoucí smlouvě učiní investor dohodu o zaplacení určité částky v konkrétním budoucím čase. Jiný investor poté zaplatí násobek dohodnutého indexu nemovitostí. Tento násobek je opraven. Zjednodušený způsob, jak se na to dívat, je, že každá strana sází na jiný budoucí finanční prostředkyvýsledek.

Někteří komerční investoři nemovitostí používají strategie, jako jsou swapy. Ty provádějí platby na základě indexu úrokových sazeb. Deriváty nemovitostí umožňují investorům být na trhu s nemovitostmi, aniž by museli skutečně nakupovat a prodávat budovy. Z tohoto důvodu je dalším termínem pro obchodování s deriváty nemovitostí syntetické nemovitosti.

Pokud má investor nemovitost a půjčku s pevnými platbami, odchylky ve výši nájemného, ​​které může účtovat, znamená, že nemusí být schopen tyto platby pokrýt částkou příjmu, který z nemovitosti využívá. Používání derivátů může pomoci vyřešit tuto možnost; Investor může využít fluktuace v hodnotě budovy, aniž by ji musel prodávat. Sazby pronájmu často stoupají s hodnotami nemovitostí nahoru a dolů, takže deriváty mohou pomoci poskytnout další příjem v době, kdy je nájemné nízké. Obtížnost v throzhoduje přesně o tom, jaký derivát je nejlepší použít.

V zásadě mají finanční transakce s deriváty nemovitostí dvě protistrany, které si vyměňují hotovost na základě hodnoty dohodnutého indexu. Doporučuje se, aby investoři do nemovitostí používali pouze jednoduché deriváty a ty, které jsou úzce odpovídány fyzickým vlastnostem, protože investoři, kteří investují do složitých derivátů, riskují bankrot. Pokud se však použijí opatrně, mohou deriváty nemovitostí pomoci stabilizovat komerční nemovitosti a pomoci chránit před nuceným prodejem.

Spojené království bylo světovým lídrem při používání nemovitostí. Nejběžnějším indexem používaným ve Velké Británii pro komerční nemovitosti je Invest Property Databank. Tento index se používá také v několika dalších zemích, včetně Austrálie, Německa, Švýcarska, Francie, Itálie a Švýcarska. Je důležité, aby indexy používané při derivátových transakcích byly spolehlivé. Ve Spojených státech používají dva nejběžnější indexyD jsou Index národní rady pro investice do nemovitostí a index Standard and Poor.