Hvad er derivater?

Et ejendomsderivat er en specifik type finansieringsinstrument, hvor værdien af ​​derivatet svinger afhængigt af ændringer i ejendomsaktiver. Kontrakter, der dækker sådanne derivater, skrives normalt baseret på ejendomsindeks; Velkonstruerede, bredt baserede indekser er afgørende for disse typer økonomiske transaktioner. Disse transaktioner er ret komplekse, så normalt er virksomheder eller sofistikerede investorer dem, der bruger derivater. Eksempler på ejendomsderivater er fremadrettede kontrakter, samlede afkastbytter eller obligationer med derivatet i obligationsstrukturen.

Fremad og fremtidige kontrakter er de mest almindelige transaktioner ved hjælp af ejendomsderivater. I en typisk fremtidig kontrakt indgår en investor en aftale om at betale et bestemt beløb på et specifikt fremtidigt tidspunkt. En anden investor betaler derefter et multiplum af et aftalt ejendomsindeks. Denne multipel er fast. En forenklet måde at se på dette på er, at hver part satser på en anden fremtidig finansieringial resultat.

Nogle kommercielle ejendomsinvestorer bruger strategier såsom swaps. Disse foretager betalinger baseret på et renteindeks. Ejendom derivater giver investorer mulighed for at være på ejendomsmarkedet uden at skulle købe og sælge bygninger. Af denne grund er en anden betegnelse for handel med ejendomsderivater syntetisk fast ejendom.

Hvis investoren har lejeejendom og et lån med betalinger, der er fast, betyder variationer i mængden af ​​leje, han kan opkræve, at han muligvis ikke kan dække disse betalinger med det indkomstbeløb, han tager fra ejendommen. Brug af derivater kan hjælpe med at håndtere denne mulighed; Investoren kan drage fordel af svingningen i værdien af ​​bygningen uden at skulle sælge den. Lejepriser går ofte op og ned med ejendomsværdier, så derivaterne kan hjælpe med at give yderligere indkomst i tider, hvor lejen er lav. Vanskeligheden i ther i at beslutte nøjagtigt, hvad derivat er bedst at bruge.

I det væsentlige har finansielle transaktioner med ejendomsderivater to modparter, der udveksler kontanter baseret på værdien af ​​et aftalt indeks. Det anbefales, at ejendomsinvestorer kun bruger enkle derivater og dem, der er tæt tilpasset de involverede fysiske ejendomme, da investorer, der investerer i komplekse derivater, risikerer konkurs. Hvis der imidlertid bruges forsigtigt, kan derivater af ejendomsederivater hjælpe med at stabilisere erhvervsejendom og hjælpe med at beskytte mod tvangssalg.

Det Forenede Kongerige har været verdensledende inden for brug af ejendomsderivater. Det mest almindelige indeks, der bruges i Storbritannien til kommercielle ejendomme, er Invest Property Databank. Dette indeks bruges også i flere andre lande, herunder Australien, Tyskland, Schweiz, Frankrig, Italien og Schweiz. Det er vigtigt, at indekser, der bruges i afledte transaktioner, er pålidelige. I USA bruger de to mest almindelige indekserD er National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Index og Standard and Poor's Index.