Vad är fastighetsderivat?

Ett fastighetsderivat är en specifik typ av finansiellt instrument där värdet på derivatet fluktuerar beroende på förändringar i fastighetstillgångar. Kontrakt som täcker sådana derivat skrivs vanligtvis baserat på fastighetsfastigheter; Väl konstruerade, bredbaserade index är avgörande för dessa typer av finansiella transaktioner. Dessa transaktioner är ganska komplexa, så vanligtvis är företag eller sofistikerade investerare de som använder derivat. Exempel på fastighetsderivat är framåtkontrakt, totala returbyten eller bindningar med derivatet i bindningsstrukturen.

Framåt och framtida kontrakt är de vanligaste transaktionerna med hjälp av fastighetsderivat. I ett typiskt framtida kontrakt gör en investerare ett avtal om att betala ett visst belopp vid en viss framtida tid. En annan investerare betalar sedan en multipel av ett överenskommande fastighetsindex. Denna multipel är fixerad. Ett förenklat sätt att titta på detta är att varje parti satsar på en annan framtida finansieringial resultat.

Vissa kommersiella fastighetsinvesterare använder strategier som swappar. Dessa gör betalningar baserade på ett ränteindex. Fastighetsderivat tillåter investerare att vara på fastighetsmarknaden utan att behöva köpa och sälja byggnader faktiskt. Av denna anledning är en annan term för handel med fastighetsderivat syntetiska fastigheter.

Om investeraren har hyresfastigheter och ett lån med betalningar som är fast, variationer i den hyresbelopp som han kan debitera innebär att han kanske inte kan täcka dessa betalningar med det inkomstbelopp han tar in från fastigheten. Att använda derivat kan hjälpa till att hantera denna möjlighet; Investeraren kan dra nytta av fluktuationen i byggnadens värde utan att behöva sälja den. Hyrespriser går ofta upp och ner med fastighetsvärden, så derivaten kan hjälpa till att ge ytterligare inkomster under tiderna då hyran är låg. Svårigheten i thär är att bestämma exakt vad derivat är bäst att använda.

I huvudsak har finansiella transaktioner med fastighetsderivat två motparter som utbyter kontanter baserat på värdet på ett överenskomna index. Det rekommenderas att fastighetsinvesterare endast använder enkla derivat och de som är nära matchade med de fysiska fastigheterna som är involverade, eftersom investerare som investerar i komplexa derivat riskerar för konkurs. Om det används försiktigt kan fastighetsderivat hjälpa till att stabilisera kommersiella fastigheter och hjälpa till att skydda mot tvingad försäljning.

Storbritannien har varit världsledande inom att använda fastighetsderivat. Det vanligaste indexet som används i Storbritannien för kommersiella fastigheter är Databank för undersökningsfastigheter. Detta index används också i flera andra länder inklusive Australien, Tyskland, Schweiz, Frankrike, Italien och Schweiz. Det är viktigt att index som används i derivattransaktioner är tillförlitliga. I USA använder de två vanligaste indexenD är National Council of Real Estate Investment Fiducieers Index och Standard and Poor's Index.