O que são derivados da propriedade?
Um derivado de propriedade é um tipo específico de instrumento financeiro no qual o valor dos derivados flutua, dependendo das mudanças nos ativos imobiliários. Os contratos que cobrem tais derivativos são geralmente escritos com base em índices de propriedade imobiliária; Os índices bem construídos e amplamente baseados são vitais para esses tipos de transações financeiras. Essas transações são bastante complexas, então geralmente corporações ou investidores sofisticados são os que usam derivativos. Exemplos de derivados de propriedades são contratos a termo, swaps de retorno total ou títulos com o derivado na estrutura de títulos.
Avanços e contratos futuros são as transações mais comuns usando derivativos de propriedades. Em um contrato futuro típico, um investidor faz um acordo para pagar um certo valor em um horário futuro específico. Outro investidor pagará um múltiplo de um índice de propriedade acordado. Este múltiplo é corrigido. Uma maneira simplista de olhar para isso é que cada parte está apostando em um financiamento futuro diferenteResultado IAL.
Alguns investidores imobiliários comerciais usam estratégias como swaps. Eles fazem pagamentos com base em um índice de taxa de juros. Os derivativos de propriedades permitem que os investidores estejam no mercado imobiliário sem precisar comprar e vender edifícios. Por esse motivo, outro termo para negociar com derivativos de propriedade é o setor imobiliário sintético.
Se o investidor possui imóveis para aluguel e um empréstimo com pagamentos fixos, variações no valor do aluguel que ele pode cobrar significa que ele pode não ser capaz de cobrir esses pagamentos com o valor da renda que ele recebe da propriedade. O uso de derivativos pode ajudar a lidar com essa possibilidade; O investidor pode aproveitar a flutuação no valor do edifício sem precisar vendê -lo. As taxas de aluguel geralmente sobem e descem com os valores das propriedades, para que os derivados possam ajudar a fornecer renda adicional durante os períodos em que o aluguel é baixo. A dificuldade emestá em decidir exatamente o que é melhor usar o derivado.
Essencialmente, as transações financeiras com derivadas de propriedade têm duas contrapartes que trocam dinheiro com base no valor de um índice acordado. Recomenda -se que os investidores imobiliários usem apenas derivados simples e aqueles que correspondem intimamente às propriedades físicas envolvidas, à medida que os investidores que investem em derivativos complexos correm o risco de falência. Se usado com cautela, no entanto, os derivados da propriedade podem ajudar a estabilizar imóveis comerciais e ajudar a proteger contra vendas forçadas.
O Reino Unido tem sido líder mundial no uso de derivativos imobiliários. O índice mais comum usado no Reino Unido para propriedades comerciais é o banco de dados de imóveis Invest. Esse índice também é usado em vários outros países, incluindo Austrália, Alemanha, Suíça, França, Itália e Suíça. É importante que os índices usados nas transações derivadas sejam confiáveis. Nos Estados Unidos, os dois índices mais comuns usamD são o índice de fiduciários do Conselho Nacional de Investimentos Imobiliários e o Índice Standard e Poor's.