プロパティデリバティブとは何ですか？

プロパティデリバティブは、デリバティブの価値が不動産資産の変化に応じて変動する特定のタイプの金融商品です。そのようなデリバティブをカバーする契約は、通常、不動産不動産インデックスに基づいて書かれています。適切に構成された、広くベースのインデックスは、これらのタイプの金融取引に不可欠です。これらのトランザクションは非常に複雑であるため、通常、企業または洗練された投資家がデリバティブを使用しているものです。プロパティデリバティブの例は、フォワード契約、総リターンスワップ、または結合構造のデリバティブとの結合です。

フォワードと将来の契約は、プロパティデリバティブを使用した最も一般的なトランザクションです。典型的な将来の契約では、投資家は特定の将来の時間に一定の金額を支払うことを契約します。その後、別の投資家は、合意されたプロパティインデックスの倍数を支払います。この倍数は固定されています。これを見るための単純な方法は、各当事者が異なる将来の資金に賭けていることですIALの結果。

一部の商業用不動産投資家は、スワップなどの戦略を使用しています。これらは、金利指数に基づいて支払いを行います。不動産デリバティブにより、投資家は実際に建物を売買することなく不動産市場に参加することができます。このため、不動産デリバティブとの取引の別の用語は合成不動産です。

投資家が賃貸不動産と固定された支払いのローンを持っている場合、彼が請求できる賃貸料のバリエーションは、彼が不動産から取る収入の額でこれらの支払いをカバーできないかもしれないことを意味します。デリバティブの使用は、この可能性に対処するのに役立ちます。投資家は、建物を販売することなく、建物の価値の変動を利用できます。レンタル料金はしばしば資産価値が上下するため、賃貸料が低いときにデリバティブが追加の収入を提供するのに役立つ可能性があります。 Thの難しさは、どの微分を使用するのに最適かを正確に決定することです。

本質的に、不動産デリバティブとの金融取引には、合意されたインデックスの価値に基づいて現金を交換する2つのカウンターパーティがいます。不動産投資家は、複雑なデリバティブに投資する投資家が破産のリスクを冒すため、不動産投資家のみを使用することをお勧めします。ただし、慎重に使用すると、不動産デリバティブは商業用不動産を安定させ、強制販売から保護するのに役立つ場合があります。

英国は、財産派生物の使用における世界のリーダーでした。英国で商業用不動産のために使用される最も一般的なインデックスは、Invest Property Databankです。このインデックスは、オーストラリア、ドイツ、スイス、フランス、イタリア、スイスなど、他のいくつかの国でも使用されています。デリバティブトランザクションで使用されるインデックスが信頼できることが重要です。米国では、2つの最も一般的なインデックスが使用していますDは、全国不動産投資受託者指数および標準および貧困層の指数です。