プロパティデリバティブとは何ですか？

不動産デリバティブは、デリバティブの価値が不動産資産の変化に応じて変動する特定の種類の金融商品です。 そのようなデリバティブをカバーする契約は、通常、不動産不動産インデックスに基づいて書かれています。 これらの種類の金融取引には、適切に構築された広範囲に及ぶインデックスが不可欠です。 これらの取引は非常に複雑であるため、通常、企業や洗練された投資家はデリバティブを使用しています。 不動産デリバティブの例は、先物契約、トータルリターンスワップ、または債券構造のデリバティブとの債券です。

先物および将来の契約は、不動産デリバティブを使用した最も一般的な取引です。 典型的な将来の契約では、投資家は特定の将来の時間に特定の金額を支払うことに同意します。 別の投資家は、合意された不動産インデックスの倍数を支払います。 この倍数は修正されています。 これを単純に見ると、各当事者は異なる将来の財務結果に賭けているということです。

一部の商業用不動産投資家は、スワップなどの戦略を使用しています。 これらは、金利指数に基づいて支払いを行います。 不動産デリバティブにより、投資家は実際に建物を売買することなく不動産市場に参入できます。 このため、不動産デリバティブ取引の別の用語は合成不動産です。

投資家が賃貸不動産と支払いが固定されたローンを所有している場合、請求できる賃貸料の金額の変動は、これらの支払いを不動産から受け取る収入の金額で賄えない可能性があることを意味します。 デリバティブを使用すると、この可能性に対処できます。 投資家は、建物を売却することなく、建物の価値の変動を利用できます。 賃貸料はしばしば不動産価値に応じて上下するため、デリバティブは賃貸料が低い時間帯に追加収入を提供するのに役立つ場合があります。 これの難しさは、使用するのに最適なデリバティブを正確に決定することです。

基本的に、不動産デリバティブとの金融取引には、合意されたインデックスの価値に基づいて現金を交換する2つのカウンターパーティがあります。 複雑なデリバティブに投資する投資家は破産のリスクを負うため、不動産投資家は単純なデリバティブと関連する物理的特性に密接に一致するデリバティブのみを使用することをお勧めします。 ただし、慎重に使用すると、不動産デリバティブは商業用不動産を安定させ、強制販売から保護するのに役立ちます。

英国は、不動産デリバティブの使用で世界をリードしています。 英国で商業用不動産に使用される最も一般的なインデックスは、Invest Property Databankです。 このインデックスは、オーストラリア、ドイツ、スイス、フランス、イタリア、スイスなど、他のいくつかの国でも使用されています。 デリバティブトランザクションで使用されるインデックスが信頼できることが重要です。 米国では、使用される最も一般的な2つのインデックスは、全国不動産投資受託者評議会インデックスとスタンダードアンドプアーズインデックスです。