Co to jest opcja obligacji?

Opcja obligacji jest pochodną finansową.Daje posiadaczowi możliwość kupowania lub sprzedaży ilości obligacji w określonej cenie.Opcja obligacji jest jak każda inna opcja, z wyjątkiem tego, że podstawowy składnik aktywów jest obligacją.Inne opcje pochodzą z akcji lub kursów walutowych.Opcje są wyceniane zgodnie z oczekiwanym zyskiem, który posiadacz otrzyma w dniu wygaśnięcia opcji.

Obligacja to nota wydana przez podmiot i sprzedawana w celu zebrania funduszy.Podmiot wydający gwarantuje posiadaczowi zapłatę określonej kwoty w dniu terminu zapadalności obligacji.Obligacje różnią się od akcji, ponieważ nabywca obligacji kupuje instrument długu, a spółka obiecuje spłacić ten dług.Natomiast zapasy są instrumentami kapitałowymi;Posiadacz akcji posiada część zysków korporacji.Akcje nie mają daty dojrzałości, a tylko niektóre akcje wypłacają dywidendy pieniężne, podczas gdy inne muszą zostać sprzedane, jeśli inwestor ma realizować zysk.

Istnieją dwa rodzaje opcji.Połączenie jest opcją sprzedaży, a PUT jest opcją zakupu.Umowa o opcji obligacji określa ilość obligacji, którą można kupić lub sprzedać.Wyznacza również koszt, w jakim transakcja odbędzie się: cena wykonania.Posiadacz nie jest zobowiązany do skorzystania z opcji;Jeśli kupowanie lub sprzedaż po cenie wykonania nie jest opłacalne, może pozwolić, aby opcja wygasła, a on straci cenę zakupu opcji.

Zarówno podanie, jak i połączenia można dalej podzielić na dwie klasy: amerykańskie i europejskie.Opcja amerykańska może być wykonywana w dowolnym momencie lub przed datą ważności, a opcja europejska może być wykonywana tylko w dniu jej ważności.Opcje amerykańskie oferują większą elastyczność, a zatem zapewniają większą szansę na zysk.Opcja amerykańska jest opłacalna, jeśli cena obligacji bazowej jest korzystna w dowolnym terminie, zanim opcja wygaśnie, podczas gdy opcja europejska jest opłacalna tylko wtedy, gdy cena jest korzystna w określonym dniu.Zatem opcje amerykańskie kosztują więcej.

Cena opcji obligacji jest określana za pomocą metody Black-Scholesa, podobnie jak inne ceny opcji.Analitycy określają oczekiwaną wartość zysków, które mogą zostać zrealizowane w różnych przyszłych stanach.Są one ważone prawdopodobieństwem każdego stanu, a wynikową liczbą jest teoretyczna cena opcji.