Was ist eine Anleiheoption?

Eine Anleiheoption ist ein finanzielles Derivat.Es gibt dem Inhaber die Möglichkeit, eine Menge einer Anleihe zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.Eine Anleiheoption ist wie jede andere Option, außer dass das zugrunde liegende Vermögenswert eine Anleihe ist.Andere Optionen stammen aus Aktien oder Wechselkursen.Die Optionen werden nach dem erwarteten Gewinn bewertet, den der Inhaber bis zum Ablaufdatum der Option erhalten wird.

Eine Anleihe ist eine von einem Unternehmen ausgestellte Notiz und verkauft, um Spenden zu sammeln.Das ausstellende Unternehmen garantiert dem Inhaber die Zahlung eines bestimmten Betrags zum Reifedatum der Anleihe.Anleihen unterscheiden sich von Aktien, da der Käufer einer Anleihe ein Schuldeninstrument kauft und das Unternehmen verspricht, diese Schulden zurückzuzahlen.Im Gegensatz dazu sind Aktien Aktieninstrumente;Der Inhaber einer Aktie besitzt einen Teil der Gewinne eines Unternehmens.Aktien haben kein Fälligkeitstermin, und nur einige Aktien zahlen bar -Dividenden, während andere verkauft werden müssen, wenn der Anleger Gewinn erzielen soll.

Es gibt zwei Arten von Optionen.Ein Anruf ist eine Option zum Verkauf und ein Put ist eine Option zum Kauf.Ein Anleihenoptionsvertrag gibt die Menge der Anleihe an, die gekauft oder verkauft werden kann.Es bezeichnet auch die Kosten, bei denen die Transaktion stattfinden wird: den Ausübungspreis.Der Inhaber ist nicht erforderlich, um die Option auszuüben.Wenn es nicht profitabel ist, zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen, kann er die Option abläuft, und er verliert den Kaufpreis der Option.Eine amerikanische Option kann zu jedem Zeitpunkt oder vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden, und eine europäische Option kann nur zum Ablaufdatum ausgeübt werden.Amerikanische Optionen bieten eine größere Flexibilität und bieten daher mehr Gewinnchance.Eine amerikanische Option ist rentabel, wenn der Preis der zugrunde liegenden Anleihe zu jedem Zeitpunkt vor Ablauf der Option günstig ist, während eine europäische Option nur rentabel ist, wenn der Preis an einem bestimmten Datum günstig ist.Daher kosten die amerikanischen Optionen mehr.

Der Preis für eine Anleiheoption wird unter Verwendung der Black-Scholes-Methode festgelegt, ebenso wie andere Optionenpreise.Analysten bestimmen den erwarteten Wert der Gewinne, die in verschiedenen zukünftigen Staaten realisiert werden können.Diese werden durch die Wahrscheinlichkeit jedes Zustands gewichtet, und die resultierende Zahl ist der theoretische Preis der Option.