Co to jest waluta?

Waluta napastnik to umowa przednia, której podstawowym składnikiem aktywów jest waluta obca. Kupujący i sprzedawca zgadza się dziś na kurs wymiany i datę faktycznej transakcji, jakiś czas w przyszłości. Cena napastnika waluty zależy od kursu walutowego plus krajowy stopień wolny od ryzyka. Zarówno kupujący, jak i sprzedawca są zobowiązani do spełnienia umowy, nawet jeśli zmiany kursu walutowego. Waluty są powszechnie używane do zabezpieczenia ryzyka walut lub wymiany.

Waluty Forwards można traktować jako niestandardowe kontrakty futures walutowych. Ich dwie główne różnice są takie, że napastnicy walut są handlowane bez recepty, a nie w giełdach zagranicznych (Forex) i że każdy element umowy przedniej można dostosować. Po pierwsze, kwota i rodzaj walut, które można kupić i sprzedać, muszą zostać zdefiniowane. Kupujący i sprzedawca musi również zdecydować o dacie ważności, gdy nastąpi faktyczna transakcja. Umowa może dotyczyć dowolnego czasu: odKrótka data naprzód, która osiedla się w mniej niż trzy miesiące, do długiej terminu, która ustala się za ponad rok.

Ostateczna specyfikacja waluty jest cena. Zazwyczaj cena umowy jest kwotą giełdy plus krajową stawkę wolną od ryzyka, co rekompensuje sprzedawcę za odsetki utracone w wyniku odkładania sprzedaży. Różnica między ceną naprzód a ceną spot jest nazywana rabatem do przodu i uwzględnia różnice między krajowymi i zagranicznymi stopami procentowymi. Z góry nie są wymagane składki, ponieważ płatność występuje w dniu ważności.

Waluty Forwards różnią się od innych instrumentów pochodnych wymiany walut, takich jak opcje Call i PUT, ponieważ kupujący i sprzedawca są zobowiązani do ukończenia transakcji, nawet jeśli rynki się zmieniły. Kupując walutę, kupujący chroni się przed niekorzystną wymianąstawki zmniejszając w ten sposób ryzyko walutowe. Kolejnym produktem pochodnym, który może zmniejszyć ryzyko walutowe, jest opcja skorygna o ilość.

Przykładem tego, jak konieczne jest przekazanie waluty, byłby, gdyby korporacja Stanów Zjednoczonych zleciła części, które będą gotowe za sześć miesięcy we Francji za 100 000 EUR (euro). Korporacja może dziś kupić euro, co może nie wpłynąć na przepływy pieniężne firmy, albo czekać sześć miesięcy i mieć nadzieję, że kurs walutowy się nie spadł. W przeciwnym razie korporacja mogłaby kupić walutę naprzód, ustalając w ten sposób kurs wymiany, dyskna i datę ważności. Korporacja jest teraz chroniona przed utratą pieniędzy, jeśli kurs walutowy spadnie.