通貨の前方とは何ですか？

通貨フォワードは、基礎となる資産が外貨である前方契約です。買い手と売り手は、今日の為替レートと実際の取引が行われる日付、将来の時間に同意します。通貨の価格は、為替レートと国内のリスクフリーレートによって決定されます。買い手と売り手の両方は、たとえ為替レートが変更されたとしても、契約を履行する義務があります。通貨のフォワードは、一般的に通貨のヘッジまたは交換リスクに使用されます。

通貨のフォワードは、標準化されていない通貨先物と考えることができます。彼らの2つの主な違いは、通貨のフォワードが外国交換（外国為替）ではなくカウンターを介して取引され、フォワード契約のすべての要素が調整できることです。まず、売買される通貨の金額と種類を定義する必要があります。 買い手と売り手は、実際のトランザクションが行われるときの有効期限を決定する必要があります。 契約はあらゆる時間の間である可能性があります：から3か月も経たないうちに落ち着く短い日付は、1年以上にわたって落ち着きます。

通貨の最終仕様は価格です。 通常、契約の価格は、取引所の金額と国内のリスクフリーレートです。 先物価格とスポット価格の違いは、フォワード割引と呼ばれ、国内および外国の金利の違いを考慮しています。 有効期限に支払いが発生するため、前もってプレミアムは必要ありません。

通貨のフォワードは、買い手と売り手が市場が変化しても取引を完了する義務があるため、コールや配置オプションなどの他の外国為替デリバティブとは異なります。 通貨を前方に購入することにより、買い手は不利な交換から身を守りますしたがって、料金は通貨リスクを減らします。 通貨リスクを減らすことができる別の派生製品は、量調整オプションです。

米国の企業がフランスで100,000ユーロ（ユーロ）で行われる準備が整った部品を委託した場合の通貨がどのように必要であるかの例です。企業は、今日のユーロを購入することができますが、これは理想的には会社のキャッシュフローに影響を与えないか、6か月待ち、為替レートが低下していないことを望んでいます。 それ以外の場合、企業は通貨を前方に購入できるため、為替レート、将来の割引、有効期限を修正できます。 この企業は、為替レートが低下した場合、お金を失うことから保護されています。