先物通貨とは

通貨先渡は、原資産が外貨である先渡契約です。 買い手と売り手は今日、為替レートと実際の取引が行われる日付（将来のある時点）について合意します。 先物通貨の価格は、為替レートと国内のリスクフリーレートによって決定されます。 為替レートが変化しても、買い手と売り手の両方が契約を履行する義務があります。 通貨先渡は、一般的に通貨または為替リスクをヘッジするために使用されます。

先物為替は、標準化されていない通貨先物と考えることができます。 彼らの2つの主な違いは、通貨先物は外国為替（外国為替）ではなく店頭で取引されること、および先物契約のすべての要素を調整できることです。 まず、売買する通貨の量と種類を定義する必要があります。 また、買い手と売り手は、実際の取引が行われる有効期限を決定する必要があります。 契約は、3か月未満で決済される短期日から1年以上で決済する長期日まで、どのような期間でも構いません。

通貨先渡しの最終仕様は価格です。 通常、契約の価格は、取引所の金額に国内リスクフリーレートを加えたものであり、売り上げを延期することで失われた利子を補償します。 先物価格とスポット価格の差は先物割引と呼ばれ、国内と外国の金利の差を考慮します。 有効期限に支払いが行われるため、事前に保険料は必要ありません。

買い手と売り手は、市場が変化しても取引を完了する義務があるため、通貨先渡しはコールオプションやプットオプションなどの他の外国為替デリバティブとは異なります。 先物通貨を購入することにより、買い手は不利な為替レートから身を守り、通貨リスクを軽減します。 通貨リスクを減らすことができる別のデリバティブ製品は、数量調整オプションです。

通貨先渡しがどのように必要なのかの例は、米国企業が、100,000ユーロ（ユーロ）で6か月以内にフランスで製造できる部品を委託した場合です。 企業は、今日のユーロを購入することができますが、これは企業のキャッシュフローに理想的な影響を与えないか、6か月待って為替レートが低下しないことを望みます。 そうでなければ、企業は通貨先物を購入することができ、したがって為替レート、先物割引、および有効期限を修正することができます。 為替レートが低下した場合、企業はお金を失うことから保護されます。