O que é uma moeda a seguir?

Uma moeda a seguir é um contrato a termo cujo ativo subjacente é uma moeda estrangeira. Um comprador e vendedor concordam hoje em uma taxa de câmbio e na data em que a transação real ocorrerá, algum tempo no futuro. O preço de uma moeda a seguir é determinado pela taxa de câmbio mais a taxa de livre risco doméstico. Tanto o comprador quanto o vendedor são obrigados a cumprir o contrato, mesmo que as taxas de câmbio mudem. Os avançados da moeda são comumente usados ​​para proteger a moeda ou o risco de câmbio.

A moeda para os encaminhamentos pode ser considerada futura de moeda não padronizada. Suas duas principais diferenças são que os avançados da moeda são negociados sem receita e não em trocas estrangeiras (forex), e que todos os elementos do contrato a termo podem ser adaptados. Primeiro, o valor e o tipo de moeda a serem comprados e vendidos devem ser definidos. O comprador e o vendedor também devem decidir sobre a data de validade quando a transação real ocorre. O contrato pode ser por qualquer quantidade de tempo: deUma curta data adiantada, que se estabelece em menos de três meses, a uma longa data adiante, que se estabelece em mais de um ano.

A especificação final de uma moeda adiante é o preço. Normalmente, o preço de um contrato é o valor da bolsa mais a taxa de livre risco, que compensa o vendedor por juros perdidos por adiar a venda. A diferença entre o preço a termo e o preço à vista é chamado de desconto a termo e leva em consideração as diferenças entre as taxas de juros domésticas e estrangeiras. Nenhum prêmio é necessário antecipadamente, pois o pagamento ocorre na data de validade.

Os avançados da moeda diferem de outros derivados cambiais, como opções de chamada e colocação, uma vez que o comprador e o vendedor são obrigados a concluir a transação, mesmo que os mercados tenham mudado. Ao comprar uma moeda adiante, o comprador se protege contra trocas desfavoráveistaxas reduzindo assim o risco de moeda. Outro produto derivado que pode reduzir o risco de moeda é uma opção de ajuste de quantidade.

Um exemplo de como uma moeda a seguir é necessária se uma Corporação dos Estados Unidos comissionasse peças que estarão prontas em seis meses para serem fabricadas na França por 100.000 euros (euros). A corporação poderia comprar os euros hoje, o que pode não afetar idealmente o fluxo de caixa da empresa ou esperar seis meses e esperar que a taxa de câmbio não tenha caído. Caso contrário, a corporação poderia comprar uma moeda adiante, fixando uma taxa de câmbio, um desconto a termo e uma data de validade. A corporação agora está protegida contra a perda de dinheiro se a taxa de câmbio cair.