Co to jest wtórny rynek kredytów hipotecznych?
Wtórny rynek hipoteczny jest rynkiem, na którym kredyty hipoteczne i związane z nimi prawa do usługi są kupowane i sprzedawane między podmiotami, które je zaciągnęły, a tymi, które wykorzystałyby te opcje dłużne do stworzenia papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką. Aktywność na tego rodzaju rynku jest zwykle silna w wielu krajach na całym świecie, a działalność ta często postrzegana jest jako jeden ze wskaźników zdrowej gospodarki. Poziom działalności wtórnego rynku hipotecznego może mieć pewien wpływ na zdolność nowych kredytobiorców do zabezpieczenia hipotek, a także na zdolność obecnych posiadaczy kredytów hipotecznych do refinansowania istniejących kredytów hipotecznych.
W ramach ogólnej funkcji tzw. Gazociągu hipotecznego pożyczkodawca nie sprzedaje znacznego procentu pierwotnych hipotek na wtórnym rynku hipotecznym. Często jest to zarządzane poprzez łączenie tych hipotek w papiery wartościowe, które można następnie sprzedać inwestorom na kilka różnych sposobów. Te papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mogą być sprzedawane jako fundusze hedgingowe, fundusze emerytalne lub jako papiery wartościowe powiązane z towarzystwem ubezpieczeniowym.
Jedną z bezpośrednich korzyści generowanych przez wtórny rynek kredytów hipotecznych jest zastrzyk kapitału dla pierwotnych pożyczkodawców. Dostępny kapitał można wykorzystać do rozszerzenia usług oferowanych klientom, a także do częściowego zapewnienia zasobów niezbędnych do zatwierdzenia i wydania nowych hipotek. Z tego punktu widzenia istnienie wtórnego rynku hipotecznego jest dobre dla konsumentów, ponieważ pomaga zwiększyć szanse kwalifikowanego wnioskodawcy na uzyskanie kredytu hipotecznego i uzyskanie statusu właściciela domu.
Dla tych, którzy kupują papiery wartościowe na wtórnym rynku hipotecznym, aktywa te mogą być źródłem ciągłego strumienia zwrotu, przy założeniu, że gospodarka pozostaje stabilna, a wartość aktywów zabezpieczających związanych z tymi hipotekami jest co najmniej utrzymana. Na silnym rynku inwestor może zdecydować się na zakup papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką i trzymać je przez pewien czas, a następnie odsprzedać je po stawce znacznie wyższej niż pierwotna cena zakupu. W zależności od wyników papierów wartościowych inwestor może zatrzymać inwestycję na kilka lat lub nie dłużej niż kilka miesięcy. Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju działalności inwestycyjnej, istnieje pewne ryzyko straty, ale jeśli inwestor dokładnie przewidzi ruch na rynku, można sprzedać te papiery wartościowe, zanim zaczną spadać poniżej pierwotnej ceny zakupu i uniknąć poniesienia straty .