Co to jest opcja spreadu?

Opcja jest sposobem inwestowania na giełdzie. Daje to inwestorowi możliwość, ale nie obowiązek zakupu akcji po cenie wykonania opcji w określonym czasie. Inwestycja w opcje może kontrolować zapasy bez ich posiadania. Opcja spread jest sposobem na zmniejszenie ryzyka związanego z opcjami poprzez inwestowanie w dwie opcje, które są podobne, ale różnią się w niektórych kluczowych aspektach. Każda opcja może zrównoważyć potencjalne straty drugiej.

Jedna opcja zapewnia zyski, jeśli rynek porusza się w przewidywanym kierunku. Cena rynkowa akcji bazowych musi wzrosnąć w okresie opcji, aby opcja kupna zyskała na wartości, i musi spaść, aby opcja sprzedaży zyskała na wartości. Gdy inwestorzy kupią dwie opcje kompensujące, zmiany wartości bazowej akcji przyniosą zyski, jeśli będą dodatnie, neutralne lub nieznacznie ujemne. Strategia zwyżkowa implikuje, że inwestor uważa, że ​​wartość akcji wzrośnie, a strategia niedźwiedzi implikuje coś przeciwnego.

Zastosowanie opcji spreadu jako spójnej strategii inwestycyjnej oferuje kilka korzyści. Istnieje niższy koszt handlu: sprzedana opcja kompensuje koszt opcji kupna. Ogólne ryzyko maleje. W przypadku hossy wartość progowa zmniejsza się. Główną wadą jest to, że potencjał zysku jest ograniczony, a koszty prowizji mogą być wyższe.

Opcja spreadu oddzielona różnicą cen wykonania jest spreadem pionowym. Spread dla byków polega na zakupie połączenia o niższym ostrzeżeniu i sprzedaży tej samej liczby umów o wyższym ostrzeżeniu, wszystkie w tym samym dniu wygaśnięcia. Ta opcja spread działa dobrze jako strategia długoterminowa z opcjami wygasającymi co najmniej sześć miesięcy w przyszłości. W przypadku spreadu dla byka kupowana jest opcja niższego wykonania, wraz ze sprzedażą wyższego pakietu. Krótkoterminowe strategie dochodu często opierają się na spreadach typu bull put.

Rozkład kalendarza odnosi się do opcji zakupu z różnymi datami ważności. Jeśli ogólnie uważa się, że akcje poruszają się w jednym kierunku, opcje kupna z rozkładem kalendarza są jednym ze sposobów zmniejszenia ryzyka długoterminowego. Uduszenie z kurczaka to odmiana spreadu, w której kupno i kupno są kupowane po kilku cenach wykonania od bieżącej wartości akcji. Ta technika często działa dobrze w przypadku bardzo niestabilnych zapasów. Jedna opcja jest zerowana, podczas gdy druga jest sprzedawana.

Termin „spread” obejmuje wiele innych strategii ograniczania ryzyka. Na rynkach kontraktów terminowych towary można kupować i sprzedawać na różnych etapach przetwarzania. Opcja rozprzestrzeniania się pęknięć odnosi się do różnicy wartości między ropą naftową a produktami rafinowanymi. Opcja spread crush porównuje wartość między przyszłymi kontraktami sojowymi a olejem sojowym i mączką sojową. Przetwórcy mogą zmniejszyć ryzyko wahań kosztów produkcji, a inwestorzy mogą potencjalnie uczestniczyć w marży zysku, handlując tymi aktywami.