Co je možnost šíření?

Možnost je způsob investování na akciovém trhu. Poskytuje investorovi příležitost, nikoli však povinnost nakupovat akcie za realizační cenu opce v daném časovém rámci. Investice do opcí může ovládat akcie bez vlastnictví akcií. Opční spread je prostředkem ke snížení rizika spojeného s opcemi investováním do dvou opcí, které jsou podobné, ale liší se v některých klíčových aspektech. Každá možnost může kompenzovat potenciální ztráty druhé.

Jediná možnost poskytuje zisky, pokud se trh pohybuje předpokládaným směrem. Tržní cena podkladové akcie musí během období opcí vzrůst, aby hodnota volání opce vzrostla, a hodnota prodeje opce musí získat hodnotu dolů. Když investoři koupí dvě možnosti kompenzace, pohyby podkladové hodnoty akcií přinesou zisky, pokud jsou kladné, neutrální nebo mírně záporné. Býčí strategie znamená, že investor věří, že hodnota akcií poroste, zatímco medvědí strategie znamená opak.

Použití možnosti rozšíření jako konzistentní investiční strategie nabízí několik výhod. Nižší obchodní náklady: prodaná opce kompenzuje náklady na opci na nákup. Celkové riziko klesá. U býčích obchodů se bod zlomu snižuje. Hlavní nevýhodou je, že je omezen ziskový potenciál a náklady na provizi mohou být vyšší.

Možnost rozpětí oddělená rozdílem v realizačních cenách je vertikální rozpětí. Rozšíření býčího hovoru zahrnuje nákup nižšího stávkového hovoru a prodej stejného počtu smluv s vyšším stávkovým hovorem, to vše ve stejný den vypršení platnosti. Tato varianta šíření funguje dobře jako dlouhodobá strategie s opcemi, jejichž platnost skončí v budoucnu šest nebo více měsíců. V bull put spread se kupuje spodní stávka a prodává se vyšší stávka. Krátkodobé strategie příjmu jsou často založeny na spreadech s býkem.

Rozšíření kalendáře označuje možnosti nákupu s různými daty vypršení platnosti. Pokud se obecně předpokládá, že se akcie pohybují stabilně jedním směrem, je jednou z možností, jak snížit dlouhodobé riziko, nákup opcí s kalendářním rozpětím. Kuřecí škrtidlo je varianta rozpětí, ve které se volání i put putují za několik stávkových cen od aktuální hodnoty akcií. Tato technika často funguje dobře pro vysoce volatilní akcie. Jedna možnost jde na nulu, zatímco druhá se prodává.

Termín rozšíření se rozšířil o mnoho dalších strategií snižování rizik. Na futures trzích lze komodity nakupovat a prodávat v různých fázích zpracování. Možnost šíření trhlin se týká rozdílu v hodnotě mezi ropou a rafinovanými produkty. Možnost rozdrcení rozpětí porovnává hodnotu mezi futures sojových bobů a sojovým olejem a jídlem. Zpracovatelé mohou snížit riziko kolísání výrobních nákladů a investoři se mohou potenciálne podílet na ziskovém rozpětí obchodováním s těmito aktivy.