Co to jest cała pożyczka?
Termin „cała pożyczka” jest używany na wtórnym rynku hipotecznym w celu omówienia pożyczki, która jest sprzedawana w całości, a nie łączona z innymi hipotekami. Gdy kupujący kupuje całą pożyczkę, kupujący bierze na siebie pełne obowiązki związane z pożyczką, zamiast dzielić ryzyko z innymi inwestorami. Oczywiście kupujący uzyskuje również wszystkie potencjalne zyski związane z pożyczką, w tym opłaty za zwłokę, spłaty odsetek i tak dalej.
Banki cały czas kupują i sprzedają kredyty na różne sposoby. Produkty są pakowane na wtórny rynek kredytów hipotecznych z myślą o różnych rodzajach stylów inwestycyjnych, aby bank mógł znaleźć zainteresowanych inwestorów, którzy będą przygotowani do dokonywania zakupów. Banki z kolei wykorzystują zebrane pieniądze, sprzedając kredyty na podwyższenie kapitału, które można wykorzystać do zaciągnięcia większej liczby pożyczek i prowadzenia innej działalności finansowej. Dłużnik, który jest winien pieniądze z pożyczki, zwykle dowiaduje się o sprzedaży po fakcie.
W przypadku całej pożyczki sprzedawca zwykle kupuje grupę pożyczek spakowanych razem, a nie tylko jedną. W niektórych przypadkach kupujący zawrą umowę ze sprzedawcą, aby sprzedawca zajął się zarządzaniem pożyczką. Kupujący uiszcza opłatę za tę usługę i nie musi się martwić o pobieranie płatności kredytowych i wykonywanie innych zadań administracyjnych związanych z całością posiadanych kredytów. Z kolei sprzedawcy uzyskują pieniądze ze sprzedaży i mogą cieszyć się stałym zyskiem z pożyczki, o ile jest ona w użyciu.
Ryzyko inwestycji w całą pożyczkę różni się w zależności od zdolności kredytowej związanej z pożyczką, klimatu gospodarczego i innych czynników. Inwestorzy, którzy kupują całe pożyczki, zwykle starają się rozdzielić ryzyko, aby niepowodzenie niektórych inwestycji nie było katastrofalne dla całego portfela inwestora.
Natomiast przekazywanie papierów wartościowych i innych rodzajów wtórnych produktów rynku hipotecznego obejmuje grupy lub pule pożyczek, na które ludzie mogą kupować. Inwestorzy nie przyjmują indywidualnych pożyczek w grupie w taki sam sposób, jak w przypadku całego kredytu, a ich ryzyko jest rozłożone. Pożyczkodawcy próbujący sprzedawać pożyczki z różnymi ratingami kredytowymi mogą wykorzystywać takie produkty do tworzenia pakietów o mieszanej jakości. Inwestorzy nie kupowaliby pożyczek o złych ratingach niezależnie, ale byliby skłonni podjąć ryzyko, gdyby pula obejmowała również pożyczki o wysokich ratingach kredytowych.