Co je celý úvěr?
Termín celý úvěr se používá na sekundárním hypotečním trhu k projednání úvěru, který se prodává vcelku, spíše než se spojuje s jinými hypotékami. Když kupující nakoupí celou půjčku, převezme kupující plnou povinnost související s půjčkou, než aby sdílel rizika s ostatními investory. Kupující samozřejmě také získá všechny potenciální zisky spojené s půjčkou, včetně pozdních poplatků, výplaty úroků atd.
Banky neustále kupují a prodávají půjčky různými způsoby. Produkty jsou baleny pro sekundární hypoteční trh s různými typy investičních stylů, takže banka pravděpodobně najde investory, kteří budou mít zájem, kteří budou připraveni nakupovat. Banky zase využívají peníze, které získají, prodejem půjček ke zvýšení svého kapitálu, který lze použít k dalšímu poskytování půjček a k účasti na jiných finančních činnostech. Dlužník, který dluží peníze za půjčku, obvykle zjistí, o prodeji po skutečnosti.
V případě celé půjčky prodávající obvykle kupuje skupinu půjček zabalených dohromady, nikoli pouze jednu. V některých případech kupující uzavřou smlouvu s prodávajícím, aby prodávající zajistil správu půjčky. Kupující platí za tuto službu poplatek a nemusí se starat o vybírání plateb z půjčky a vyřizování dalších administrativních úkolů souvisejících s celými půjčkami, které má v držení. Prodejci zase získají peníze z prodeje a mohou si užívat stálého zisku z půjčky, pokud jsou v provozu.
Riziko investice do celé půjčky se liší v závislosti na úvěrovém ratingu spojeném s půjčkou, ekonomické klima a dalších faktorech. Investoři, kteří nakupují celé půjčky, se obvykle snaží rozložit své riziko tak, aby neúspěch některých investic nebyl pro celé portfolio investora katastrofický.
Naproti tomu průchod cenných papírů a jiných typů produktů sekundárního hypotečního trhu zahrnuje skupiny nebo skupiny půjček, za které si lidé mohou koupit. Investoři nepředpokládají jednotlivé půjčky ve skupině stejným způsobem, jako s celou půjčkou a jejich riziko je místo toho rozptýleno. Věřitelé, kteří se snaží prodávat půjčky se směsí úvěrových hodnocení, mohou takové produkty použít k vytvoření balíčků smíšené kvality. Investoři by nekoupili půjčky se špatnými ratingy samostatně, ale mohli by být ochotni podstoupit riziko, pokud by do skupiny byly zahrnuty i půjčky s vysokými úvěrovými ratingy.