Qu'est-ce qu'un prêt entier?
Le terme prêt complet est utilisé sur le marché hypothécaire secondaire pour désigner un prêt qui est vendu dans son ensemble plutôt que mis en commun avec d'autres prêts hypothécaires. Lorsqu'un acheteur achète un prêt en entier, il assume entièrement l'obligation liée au prêt, plutôt que de partager les risques avec d'autres investisseurs. Bien entendu, l’acheteur obtient également tous les bénéfices potentiels associés au prêt, y compris les frais de retard, les paiements d’intérêts, etc.
Les banques achètent et vendent des prêts tout le temps de différentes manières. Les produits sont conditionnés pour le marché hypothécaire secondaire avec différents types de styles de placement, de sorte que la banque trouvera probablement des investisseurs intéressés qui seront prêts à effectuer des achats. Les banques, à leur tour, utilisent l'argent qu'elles collectent en vendant des emprunts pour augmenter leur capital, qui peut être utilisé pour octroyer davantage d'emprunts et pour se lancer dans d'autres activités financières. Le débiteur qui doit de l'argent sur le prêt découvre généralement la vente après coup.
Dans le cas d'un prêt complet, un vendeur achète généralement un groupe de prêts conditionnés ensemble plutôt qu'un seul. Dans certains cas, les acheteurs passeront un contrat avec le vendeur pour que celui-ci se charge de la gestion du prêt. L'acheteur paie des frais pour ce service et n'a pas à s'inquiéter de la perception des paiements de prêt ni de la gestion des autres tâches administratives liées à la totalité des prêts qu'il détient. Les vendeurs, à leur tour, tirent l’argent de la vente et peuvent bénéficier d’un profit régulier sur le prêt tant qu’il est en service.
Le risque d'un investissement dans un prêt entier varie en fonction de la cote de crédit associée au prêt, de la conjoncture économique et d'autres facteurs. Les investisseurs qui achètent des prêts dans leur ensemble tentent généralement de répartir leurs risques afin que l’échec de certains investissements ne soit pas catastrophique pour l’ensemble du portefeuille de l’investisseur.
En revanche, les transferts de titres et d’autres types de produits du marché hypothécaire secondaire impliquent des groupes ou des groupes de prêts dans lesquels les gens peuvent souscrire. Les investisseurs n'assument pas les prêts individuels du groupe de la même manière que pour un prêt complet et leur risque est plutôt réparti. Les prêteurs qui tentent de vendre des prêts assortis de cotes de crédit différentes peuvent utiliser ces produits pour créer des packages de qualité variable. Les investisseurs n'achèteraient pas de manière indépendante des prêts assortis de mauvaises notes, mais ils pourraient être disposés à assumer ce risque si le pool incluait également des prêts assortis d'une notation élevée.